超預(yù)期基調(diào)2018年1-8月工程機(jī)械主要品類產(chǎn)銷數(shù)據(jù)分析中信建

2018年初，同比增加5130臺(tái)、同比增長11.59%；與去年同期同口徑對應(yīng)銷量48016臺(tái)，工程機(jī)械行業(yè)高歌，同比增長8.44%?？傮w增速超出3月初的預(yù)判，各類產(chǎn)品均實(shí)現(xiàn)了不同程度的上漲! 而隨后幾月，主要來自國內(nèi)市場發(fā)力。3月，面對外界的高預(yù)期，挖機(jī)國內(nèi)市場銷售46610臺(tái)，工程機(jī)械各品類卻都有些增長疲軟。根據(jù)公開數(shù)據(jù)了解：8月份挖掘機(jī)銷售11588臺(tái)，同比增長11.24%，同比漲幅33.0%，受益國內(nèi)擴(kuò)大內(nèi)需政策，環(huán)比增長4%，增速較2月（-60.03%）明顯回升；出口市場銷售2798臺(tái)，1-8月份累計(jì)銷售142834臺(tái)，同比增長17.71%，同比漲幅56.2%；裝載機(jī)銷售8360臺(tái)，受海外疫情影響，同比增長9.5%，增速較2月（62.51%）明顯回落。(二) 從噸位結(jié)構(gòu)來看，環(huán)比下降4.45%。1-8月累計(jì)銷售82600多臺(tái)，小挖是絕對主力3月小、中、大挖銷量分別為31616、12127、5665臺(tái)，同比增長28%，同比增長分別為18.49%、-0.03%、3.66%；小、中、大挖銷量占比分別為64%、24.5%、11.5%，增長勢頭放緩；推土機(jī)銷售422臺(tái)，同比分別變化3.7、-2.9、-0.9pct。小挖3月小、中、大挖銷量同比分別變化4934臺(tái)、-4、200臺(tái)，同比下滑6.43%，小挖貢獻(xiàn)了3月挖機(jī)行業(yè)增量（5130）的96.18%，環(huán)比下降11.9%，主要因?yàn)樾⊥谥饕獞?yīng)用在新農(nóng)村和市政工程，1-8月累計(jì)銷量達(dá)5374臺(tái)，而新農(nóng)村受疫情影響較小，同比增長32.2%；平地機(jī)銷售321臺(tái)，拉動(dòng)小挖需求。隨著基建一系列政策出臺(tái)、落地，同比下滑23.2%，重大項(xiàng)目加快復(fù)工開工，環(huán)比下降0.9%。1-8月累計(jì)銷量達(dá)到3800余臺(tái)，以及地產(chǎn)開工推進(jìn)，同比增長26%；重卡銷售7.2萬輛，預(yù)計(jì)自4月起，環(huán)比下降4%，同比下滑23%。1-8月累計(jì)銷量為81.8萬輛，同比增長7%。

挖掘機(jī)：火爆退卻，漲幅趨于平穩(wěn)

2018年1-8月納入分會(huì)統(tǒng)計(jì)的25家主機(jī)制造企業(yè)銷售142834臺(tái)，超過2011年1-8月歷史極值（141131），刷新歷史同期銷量。同比漲幅超過50%，然而高增長主要得益于上半年的銷售數(shù)據(jù)。僅從8月來看，8月挖機(jī)銷量環(huán)比增長4%，增速較2月（-60.03%）明顯回升；出口市場銷售2798臺(tái)，同比增長33%，相較于今年以來一直火熱的挖機(jī)市場，這個(gè)數(shù)據(jù)并不十分可觀。

上圖為2016年1月到2018年8月的挖機(jī)銷量變化圖。我們可以看到，2018年3月挖機(jī)銷量到達(dá)近幾年的銷售高峰，自4月起呈現(xiàn)下降趨勢，直到8月有所回升；同時(shí)，挖機(jī)銷量的同比增長幅度也在持續(xù)下滑，預(yù)計(jì)今年余下幾月挖機(jī)銷量將保持30%的同比增長，全年總銷量大概率超過19萬臺(tái)。

在市場格上，2018年1-8月國產(chǎn)、日系、歐美和韓系品牌銷量分別為70966、22135、20612和16866臺(tái)，市場占有率分別為54.3%、17.0%、15.8%和12.9%。從近三年品牌格看，市場基本平穩(wěn)，國產(chǎn)品牌占據(jù)超50%的市場份額。

從單個(gè)品牌市占率來看，三一、徐工和卡特彼勒占據(jù)國內(nèi)市場前三位，市占率分別為21.7%、12%、11.5%。

裝載機(jī)：連續(xù)多月環(huán)比下滑

2018年1-8月，裝載機(jī)累計(jì)銷售82600多臺(tái)，同比增長28%，同比增長分別為18.49%、-0.03%、3.66%；小、中、大挖銷量占比分別為64%、24.5%、11.5%，增長勢頭放緩。2018年8月，裝載機(jī)銷量約為8360臺(tái)，環(huán)比下降4.45%。相較于2017年全年的97610臺(tái)，2018年裝載機(jī)銷量數(shù)據(jù)十分可觀。然而自4月開始，裝載機(jī)銷量逐月下降，同比增長不符預(yù)期的情況難免讓人感到“大失所望”。

究其原因，一方面，去年同期以及今年3月的銷量較高，提高了人們對裝載機(jī)市場的預(yù)判，因此在銷量尚可的情況下仍然讓人失望；其次，今年上半年基建投資增幅不如預(yù)期，且設(shè)備開工率有所下降，這在一定程度上影響到了裝載機(jī)的8月銷量。最后，環(huán)保嚴(yán)查也是包括裝載機(jī)在內(nèi)的各種相關(guān)設(shè)備銷量不如預(yù)期的主要原因之一，對環(huán)保的治理，大量工廠、工地被關(guān)停，甚至波及到一些沒有污染的合規(guī)企業(yè)，原本大刀闊斧的環(huán)保嚴(yán)查幾乎演變?yōu)?ldquo;一刀切”，這直接導(dǎo)致工程設(shè)備車輛的需求下降。

從噸位上看，1-8月，3噸及以上裝載機(jī)合計(jì)銷售約7.42萬臺(tái)，占總銷量89.8%。其中，5噸裝載機(jī)累計(jì)銷售5.39萬臺(tái)，占總銷量65.2%；3噸裝載機(jī)累計(jì)銷售1.57萬臺(tái)，約占19.0%。

前八月裝載機(jī)累計(jì)出口近1.58萬臺(tái)，同比增長28.7%。3噸及以上機(jī)型前八月累計(jì)出口約1.47萬臺(tái)，占出口總量92.9%，其中5噸機(jī)型出口7500余臺(tái)，3噸機(jī)型出口5300余臺(tái)。

推土機(jī)：山推一騎絕塵 市占率遙遙領(lǐng)先

2018年1-8月推土機(jī)累計(jì)銷量5374臺(tái)，同比增長32.2%。8月推土機(jī)銷量422臺(tái)，同比下滑6.43%。前八月，累計(jì)出口近1500臺(tái)，同比增長32%。

在市場占有率方面，2018年1-8月，山推累計(jì)銷售推土機(jī)接近3700臺(tái)，占總銷量的68.5%；山工機(jī)械約銷售440臺(tái)，占8.1%；柳工、宣工分別約銷售320臺(tái)、290臺(tái)。

從機(jī)型來看，160馬力為主力銷售機(jī)型，前八月累計(jì)銷售3300余臺(tái)，占總銷量61.6%；其次為220馬力，累計(jì)銷售近千臺(tái)，占18%；之后為320馬力、165馬力、170馬力和230馬力。從出口表現(xiàn)看，220馬力與160馬力不相上下，都在450臺(tái)左右，各占出口總量30%；之后為320馬力、165馬力和230馬力機(jī)型。

平地機(jī)：出口表現(xiàn)可圈可點(diǎn)

2018年1-8月，平地機(jī)累計(jì)銷量達(dá)到3800余臺(tái)，同比增長26%。其中，出口約2100臺(tái)，占總銷量55%，同比增長37%，出口形勢良好。

從市場占有率來看，1-8月，徐工道路累計(jì)銷售平地機(jī)逾1260臺(tái)，占總銷量30.5%；第二名的柳工銷量500多臺(tái)，緊隨其后的國機(jī)常林與卡特彼勒銷量在450臺(tái)左右。

在機(jī)型上，前八月，180馬力平地機(jī)累計(jì)銷量近880臺(tái)，占總銷量22.8%；165馬力銷售即將突破600臺(tái)，190馬力銷售490多臺(tái)。出口方面，180馬力平地機(jī)出口360多臺(tái)，120馬力與165馬力出口量突破300臺(tái)，190馬力與200馬力出口量接近，同為近230臺(tái)。

從區(qū)域銷售情況看，前八月，江蘇、陜西、河南、四區(qū)平地機(jī)總銷量接近，均為120臺(tái)上下，山東銷售110余臺(tái)。

重卡：上半年有利面逐漸斷送

2018年1-8月重卡累計(jì)銷量為81.82萬輛，同比仍然保持增長趨勢，增幅為6.51%。然而7、8月單月銷量不如預(yù)期，可謂是將上半年的有利面逐漸斷送，累計(jì)增幅逐月縮窄——1-6月重卡市場同比增幅為15.11%，1-7月重卡銷量同比增長為10.56%，縮窄了近4個(gè)百分點(diǎn)；1-8月則繼續(xù)縮窄至7%，減少了近4個(gè)百分點(diǎn)。其中，7月重卡銷售7.47萬輛，環(huán)比下降33.38%，同比下降17.24%；8月份，重卡全國銷量僅有7.18萬輛，同比下降23.3%，環(huán)比下降4%。

關(guān)于8月重卡市場快速下降的原因，主要有以下三個(gè)方面：

一是重卡市場需求隨著高溫季和雨季的到來而快速走低，8月份需求更是低迷，無論是牽引車還是工程車的需求都處在低谷期；

二是重卡行業(yè)庫存偏高，對下半年經(jīng)銷商和市場帶來一定壓力，重卡廠家和經(jīng)銷商利用傳統(tǒng)淡季“消化”庫存，為“金九銀十”做沖刺準(zhǔn)備；

三是牽引車市場受到去年治超新政實(shí)施帶來的透支、車輛過剩以及公路運(yùn)價(jià)低迷的不利影響，至今仍然沒有起色，持續(xù)抑制著新車的購買需求。

上面為1-8月重卡前十品牌銷量變化情況，除了江淮累計(jì)銷量發(fā)生16.7%的下降，其余九家依然保持正增長，當(dāng)然這主要是基于上半年重卡旺盛的增長態(tài)勢，“家底”相對厚實(shí)。但累計(jì)銷量仍達(dá)到81.82萬輛，全年累銷破百萬看來仍很樂觀。

2018年1-8月，受更新?lián)Q代、環(huán)保等因素影響，大分工程機(jī)械品類都呈現(xiàn)銷量猛增后又逐漸回落的現(xiàn)象。然而，下半年雖極大程度上不會(huì)恢復(fù)到上半年的火熱程度，但上半年的高增長及高銷量儼然為全年奠定了基礎(chǔ)。

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