工程機(jī)械:新項(xiàng)目開工將帶動(dòng)設(shè)備需求

8 月中長期貸款增加,項(xiàng)目開工將帶來設(shè)備需求

央行2012年9月11 號(hào)發(fā)布數(shù)據(jù),8 月新增貸款7039 億元、同比增長28.33%、環(huán)比增長30.33%,好于預(yù)期;其中對(duì)公中長期貸款增加1203 億元、環(huán)比增加283 億元。8 月社會(huì)融資規(guī)模為1.24 萬億元,分別比上月和上年同期多1885 億元和1666 億元;其中信托貸款增加1180 億元、同比多增1004 億元,為最大亮點(diǎn),專家指出信托貸款或許成為解決當(dāng)前地方項(xiàng)目資本金不足問題的渠道。從投資角度看,前8 個(gè)月累計(jì)新開工項(xiàng)目24.32 萬個(gè)、比去年增加16091 個(gè),其中8 月份新開工38555 個(gè)、同比大幅增長32.25%,增速為年內(nèi);1~8 月商品房新開工面積12.294 億平方米、同比下降6.8%、下降幅度比上月減少3 個(gè)百分點(diǎn),其中8 月份新開工19035 萬平方米、同比增長13.87%,一改3 月份以來持續(xù)下降的趨勢。種種跡象表明,發(fā)改委審批項(xiàng)目、地方規(guī)劃項(xiàng)目逐漸進(jìn)入放款期,新項(xiàng)目開工將逐漸加快,房地產(chǎn)投資增速會(huì)逐漸回升,機(jī)械特別是工程機(jī)械需求將進(jìn)入年內(nèi)相對(duì)旺季。

重申需求穩(wěn)增和復(fù)蘇彈性兩類投資機(jī)會(huì)

我們認(rèn)為機(jī)械行業(yè)的投資機(jī)會(huì)主要集中在以下兩個(gè)方面:一是下游需求穩(wěn)定增長的子行業(yè),如大能源裝備(如油氣設(shè)備、海工裝備和煤炭機(jī)械)、節(jié)能環(huán)保設(shè)備、消費(fèi)類機(jī)械。二是政策微調(diào)帶來的投資機(jī)會(huì),工程機(jī)械、鐵路設(shè)備、核電等會(huì)受益。重點(diǎn)推薦杰瑞股份、惠博普、天地科技、機(jī)器人、太陽鳥、中聯(lián)重科、三一重工、南車、晉西車軸和航空動(dòng)力等。

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