彈力度有限熱點(diǎn)開挖:水泥和工程機(jī)械板塊個(gè)股大受追捧保增長(zhǎng)

應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)增速下滑重大基建投資進(jìn)度加快

周一鐵道獲兩萬億銀行授信的消息一時(shí)鐵路基建板塊，更多的是季節(jié)性原因。”中聯(lián)重科（000157）（000157.SZ）董秘申柯語(yǔ)氣中透著些許無奈?！　?012年二季度，而22日重大基建投資審批提速資金或提前到位的消息，隨著保增長(zhǎng)的政策基調(diào)漸起，讓水泥股和工程機(jī)械股受到資金追捧。水泥板塊大漲領(lǐng)漲兩市，一度被市場(chǎng)冷落的工程機(jī)械看多聲漸起。雖然這幾日受大盤影響股價(jià)有所回落，多只個(gè)股大漲，但三一重工（600031）（600031.SH）、中聯(lián)重科、徐工機(jī)械（000425）（000425.SZ）等股價(jià)自4月起已有一波反彈，而工程機(jī)械方面三一重工、中聯(lián)重科均大漲超5%，在5月底三一重工等股價(jià)甚至創(chuàng)出年內(nèi)新高?！　∵@是曇花一現(xiàn)的政策短暫刺激，兩板塊資金凈流入均列兩市前五。

利好消息接踵而至

近期周期性行業(yè)的發(fā)力往往與政策面和消息面關(guān)系密切。昨日中證報(bào)報(bào)道稱，還是行業(yè)基本面已逐步向好？記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，為應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)增速下滑，在經(jīng)營(yíng)層面，重大基建投資進(jìn)度將明顯加快。該報(bào)道援引相關(guān)人士的話稱，盡管行業(yè)回暖苗頭已現(xiàn)，上半年或迎來項(xiàng)目申報(bào)審批高峰，但力度依然難如資本市場(chǎng)預(yù)期?！　∑渲?，“一些項(xiàng)目原定下半年開工，混凝土機(jī)械、起重機(jī)械等主導(dǎo)產(chǎn)品， 現(xiàn)在已酌情提前到上半年資金將提前足額到位，4月以來銷量同比增幅較大；挖機(jī)下滑速度有所放緩；但裝載機(jī)、壓路機(jī)等非主導(dǎo)產(chǎn)品銷量繼續(xù)下滑?！　?ldquo;此次政策信號(hào)是穩(wěn)增長(zhǎng)而非刺激經(jīng)濟(jì)快速?gòu)?fù)蘇， 與前兩年相比，與4萬億不可同日而語(yǔ)，今年預(yù)算內(nèi)投資下達(dá)速度明顯加快。”

分析人士稱，對(duì)工程機(jī)械更多是短期利好。”銀河證券研究員邱世梁話鋒一轉(zhuǎn)，此舉旨在抵消新開工項(xiàng)目和房地產(chǎn)投資增速下滑影響，“不過這可以促使工程機(jī)械企業(yè)加速調(diào)整，這是實(shí)施積極財(cái)政政策的一個(gè)跡象，完成產(chǎn)業(yè)升級(jí)和海外布。”　　短期回暖？　　“數(shù)據(jù)慘不忍睹，與此同時(shí)，行業(yè)寒意森森。”在概括今年1-3月工程機(jī)械行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r時(shí)，此前相對(duì)偏緊的貨幣環(huán)境限制了地方啟動(dòng)新投資的能力，湖南一家上市公司高管用了這樣的詞語(yǔ)形容。　　行業(yè)統(tǒng)計(jì)顯示，也有必要通過微調(diào)貨幣政策緩解地方資金短缺問題。

另有報(bào)道稱，2012年一季度， 交通運(yùn)輸人士證實(shí)，工程機(jī)械行業(yè)銷售收入1300億元左右，為緩解高速公路行業(yè)資金壓力，同比下降近6%，財(cái)政今年將進(jìn)一步加快預(yù)算資金撥付進(jìn)度。去年交通超常規(guī)運(yùn)作，9 月就把全年預(yù)算資金下達(dá)至地方，今年?duì)幦? 月底前全額下達(dá)。此外，和保障司副司長(zhǎng)張學(xué)勤昨日又談及保障房，表示去年開工的1000 萬套保障房在今年會(huì)繼續(xù)施工， 加上今年新開工700 萬套的任務(wù)，保障房的在建規(guī)模將達(dá)到一個(gè)新高度，資金的需求量較往年也有所提高。

板塊個(gè)股大受追捧

加上周一鐵道新獲2 萬億銀行授信的消息，水泥、工程機(jī)械等處于上游的行業(yè)板塊無疑獲得巨大做多動(dòng)能。

昨日一開盤， 水泥和工程機(jī)械板塊個(gè)股便在持續(xù)買單推進(jìn)下強(qiáng)勢(shì)上攻，江西水泥開盤半小時(shí)后漲停， 同力水泥、西水股份、塔牌集團(tuán)等個(gè)股漲幅也一度超，尾盤個(gè)股漲幅有所回落， 但板塊整體仍大漲3.4%領(lǐng)漲兩市。工程機(jī)械方面中聯(lián)重科大漲超7%， 三一重工漲超5%， 江蘇神通、海陸重工等也大漲5%。益盟操盤手?jǐn)?shù)據(jù)顯示，昨日工程機(jī)械凈和水泥板塊分別凈流入4.94 億和3 億元， 位列兩市前五， 而僅中聯(lián)重科一家便凈吸金3.13 億元，三一重工也吸金1.75 億元。

行業(yè)基本面有變由于行業(yè)基本面正在發(fā)生根本性的變化，多數(shù)市場(chǎng)人士對(duì)水泥、工程機(jī)械開始看法樂觀。申銀萬國(guó)分析師王絲語(yǔ)表示，從行業(yè)基本面來看，雖然主要水泥企業(yè)一季報(bào)業(yè)績(jī)平淡，但行業(yè)估值具備安全邊際風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)逐步釋放，且二季度在地產(chǎn)銷量回升、政策微調(diào)刺激下，需求的預(yù)期逐步改善。王絲語(yǔ)認(rèn)為，水泥股的估值修復(fù)幅度主要取決于未來政策兌現(xiàn)力度，以及項(xiàng)目恢復(fù)進(jìn)度，短期可關(guān)注協(xié)同區(qū)域水泥企業(yè)，包括冀東水泥、海螺水泥、祁連山、華新水泥、金隅股份、寧夏建材、四川雙馬等。

工程機(jī)械方面， 國(guó)泰君安分析師呂娟認(rèn)為，貨幣政策持續(xù)實(shí)際寬松，重要下游地產(chǎn)銷售、大型基建呈回暖趨勢(shì)，預(yù)計(jì)行業(yè)基本面將在5 月底迎來較明顯改善，維持工程機(jī)械增持評(píng)級(jí)， 重點(diǎn)推薦中聯(lián)重科、三一重工、安徽合力、柳工、徐工機(jī)械。

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