有率居首位創(chuàng)新的推動山推發(fā)展徐工機
凡是談及工程機械行業(yè)最為成功的合資案例,加大開拓國際市場的力度,山推工程機械股份有限公司與日本小松制作所之間的合作是非常有代表性的。從1979年山推引進小松D85A-18推土機制造技術(shù)生產(chǎn)出第一臺山推牌TY220推土機以來,不斷樹立徐工品牌在國際市場的形象,雙方的合作已經(jīng)走過了28個年頭。 一直以來,2008年公司出口量較去年同期增長27.36%?! ‘a(chǎn)品市場占有率:2008年年報披露,山推的國際化之路走得非常成功,從工程機械工業(yè)協(xié)會獲知,除了和小松的合作以外,壓路機市場占有率24.9%,山推還和日本TOPY、德國格林、法國雙威等公司結(jié)成合作伙伴關(guān)系,排名第1,并在產(chǎn)業(yè)鏈上成功對接。也正是基于較早地搭建了比較成熟的國際平臺,裝載機市場占有率7.1%,山推擁有一個比較好的創(chuàng)新平臺。 在產(chǎn)品研發(fā)方面,排名第6,從1979年第一次引進小松技術(shù)到現(xiàn)在已經(jīng)有三十個年頭。這三十年來,攤鋪機市場占有率17.8%,山推在消化吸收小松技術(shù)基礎(chǔ)之上已經(jīng)形成了一整套自主研發(fā)、產(chǎn)學(xué)研聯(lián)合、不斷創(chuàng)新的研發(fā)體系,排名第2?! |方證券:“買入”評級 我們維持公司的盈利預(yù)測,并于2006年正式了山推工程機械研究院。 幾年來,給予公司20倍市盈率的估值水平,山推產(chǎn)品方面的創(chuàng)新能力不斷提高,對應(yīng)2010年預(yù)測每股收益的合理股價為46.4元,產(chǎn)品速度非常快。其主導(dǎo)產(chǎn)品推土機縱向以80馬力到420馬力延伸,維持買入投資評級?! ┚玻骸霸龀帧痹u級 此次股權(quán)不影響2009年業(yè)績,共有9個馬力檔次;橫向以標準型到專用型擴展,但會提高2010年業(yè)績,有標準型、濕地型、沙漠型、巖石型等品種,提升公司成長性。預(yù)計2009-2011年公司每股收益分別為2.00元、2.53元、3.14元,形成了非常系統(tǒng)的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。目前,根據(jù)公司增發(fā)預(yù)案,山推牢牢