2011年企業(yè)海外并購交易數(shù)量和金額均創(chuàng)紀(jì)錄,還將享受質(zhì)檢總在標(biāo)準(zhǔn)制修訂、檢測能力、檢驗(yàn)檢疫通關(guān)等方面的扶持政策。,交易數(shù)量207宗,金額達(dá)429億美元。進(jìn)入2012年,并購勢頭更加猛烈。僅今年1月份,國內(nèi)披露的大型并購就有三一重工24億歐元收購德國普茨邁斯特,山東重工3.74億歐元收購全球豪華游艇巨頭意大利法拉帝集團(tuán)75%的控股權(quán)以及電網(wǎng)公司以3.87億歐元收購葡萄牙電力21.35%股份。
據(jù)有關(guān)機(jī)構(gòu)2012《國際商業(yè)問卷調(diào)查報(bào)告》顯示,2012年有并購意愿的企業(yè)中,有26%表示希望以海外并購的方式進(jìn)入國際市場。
并購進(jìn)行時(shí)
日前,山東重工集團(tuán)海外代理商會(huì)議在山東濟(jì)南隆重,記者獲悉,為加快國際化步伐,山東重工集團(tuán)決定,把每年的6月18日(集團(tuán)日)定為山東重工集團(tuán)國際化日。山東重工濰柴集團(tuán)做為集團(tuán)規(guī)模最大的子公司,也是集團(tuán)內(nèi)最早試水海外,大膽進(jìn)行跨國并購的企業(yè)。收購法國博杜安發(fā)動(dòng)機(jī)公司,是濰柴國際重組并購的首次試水。
受國際金融危機(jī)影響,具有百年歷史的法國博杜安發(fā)動(dòng)機(jī)公司陷入破產(chǎn)邊緣。就在眾多企業(yè)還在權(quán)衡利弊得失之際,濰柴集團(tuán)果斷出擊,2009年1月以299萬歐元,成功完成了博杜安公司的并購,彌補(bǔ)了公司在16升以上高速發(fā)動(dòng)機(jī)的空白,進(jìn)一步完善了產(chǎn)品鏈條,為企業(yè)全面進(jìn)入游艇動(dòng)力及工業(yè)發(fā)電設(shè)備市場,提供了重要支撐。
2011年5月,弘毅投資支持武漢鋼鐵集團(tuán)在馬達(dá)加斯加投資大型鐵礦項(xiàng)目。
中聯(lián)重科在2008年與高盛和曼達(dá)林基金收購意大利工程機(jī)械制造商CIFA全股權(quán),耗資2.71億歐元,中聯(lián)重科占股60%。
2012年1月,山東重工濰柴集團(tuán)實(shí)現(xiàn)了對(duì)全球最大豪華游艇制造商意大利法拉帝有限公司的絕對(duì)控股。法拉帝擁有國際知名的品牌、頂尖的制造技術(shù)、優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品和完善的銷售渠道,特別是全球領(lǐng)先的工業(yè)設(shè)計(jì)能力。
今年上半年,三一重工攜手中信產(chǎn)業(yè)基金收購了全球混凝土機(jī)械巨頭德國普茨邁斯特之后,這樁備受好評(píng)的跨境并購在PE界引起不小的反響。有人認(rèn)為,此類收購未來幾年成為跨境收購的主流。三一重工從品牌的角度講,除了能夠獲得普茨邁斯特的全球營銷網(wǎng)絡(luò)和核心技術(shù)外,更重要的是打通了上下游的產(chǎn)業(yè)鏈。海外并購要量力而為
今年,面對(duì)國際金融危機(jī)沖擊、國內(nèi)需求嚴(yán)重不足、市場萎縮下滑等不利形勢,重工集團(tuán)各大業(yè)務(wù)板塊出口逆勢上揚(yáng),全線飄紅,成為集團(tuán)新的經(jīng)濟(jì)增長點(diǎn)。集團(tuán)1-5月份完成出貨值36.7億元,同比增長43.4%,連續(xù)14個(gè)月保持快速增長,標(biāo)志著山東重工集團(tuán)向著國際化的目標(biāo)邁出了堅(jiān)實(shí)的一步。
向重工這樣的表現(xiàn)是比較好的結(jié)果,而大多企業(yè)或許沒有這么好的運(yùn)氣。
實(shí)際上,從2008年至今,隨著全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)的不斷深化以及歐債危機(jī)日漸加劇,世界經(jīng)濟(jì)格正經(jīng)歷著重新洗牌的過程。歐洲一些老牌公司正經(jīng)歷著經(jīng)濟(jì)發(fā)展史上最為嚴(yán)峻的考驗(yàn),就連一些行業(yè)巨頭也開始舉步維艱,瀕臨破產(chǎn)的邊緣,海外市場上可謂是哀鴻遍野。
而由于經(jīng)濟(jì)的一枝獨(dú)秀,給本土企業(yè)走向全球市場提供了百年難遇的機(jī)會(huì),所以這幾年被稱為企業(yè)“海外并購年”。
并購并不輕松
事實(shí)上,企業(yè)在全球的擴(kuò)張依然“步步驚心”,發(fā)達(dá)市場的投資審核機(jī)構(gòu),美國的海外投資、澳大利亞的外國投資審查、加拿大和德國相應(yīng)的監(jiān)管機(jī)構(gòu),會(huì)對(duì)任何進(jìn)入本國市場的境外投資進(jìn)行審查。與其他相比,這些尤其對(duì)有國企背景或與關(guān)系密切的企業(yè)非常敏感。
從某種程度上來講,海外并購是系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),不僅僅是個(gè)體投機(jī)。此外,還有一種是盲目樂觀主義,在沒有修煉好內(nèi)功,未能看清形勢和摸清對(duì)方底細(xì)的情況下盲目出擊,最后落得個(gè)沉沙折戟的下場,大傷元?dú)狻?陀^形勢是,走向海外市場,融入全球經(jīng)濟(jì)并成為產(chǎn)業(yè)的排頭兵,是大勢所趨。
業(yè)內(nèi)人士指出,海外收購肯定是要交學(xué)費(fèi),因?yàn)橐坏┦召復(fù)瓿桑鴽]有人才積累,就談不上管理,更談不上整合、拓展。另外,國有企業(yè)在決策程序和效率上可能需要有進(jìn)一步優(yōu)化,這需要整個(gè)管理職能轉(zhuǎn)變的配合。
如果企業(yè)要做海外收購要及早布,在目的地有常設(shè)的機(jī)構(gòu),熟悉當(dāng)?shù)氐?、人脈、企業(yè)家資源、社會(huì)運(yùn)行規(guī)則等。當(dāng)并購機(jī)會(huì)出現(xiàn)時(shí),這些機(jī)構(gòu)培養(yǎng)的人才才能發(fā)揮決策支撐和后續(xù)整合的作用。
此外,一定要重視“本土?xí)?jì)師和法律顧問在并購中的把關(guān)作用”,術(shù)業(yè)有專攻,專業(yè)對(duì)專業(yè),這樣能夠給董事會(huì)的決策起到支撐、相互應(yīng)證的作用,但本土的審計(jì)師和律師也有一個(gè)國際化的過程。
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