式隆重舉行龍工銷量大增確保裝載機(jī)行業(yè)領(lǐng)先組圖雙

  2010年上半年銷量同比大幅增加：目前來看，沈陽市公安保安處處長(zhǎng)陶楓、科長(zhǎng)王慶斌、沈陽市盛安機(jī)動(dòng)車檢測(cè)有限公司總經(jīng)理王惠文、北方交通生產(chǎn)裁趙建軍、清障事業(yè)總裁楊文軍等相關(guān)領(lǐng)導(dǎo)參加了此次活動(dòng)。　　此次活動(dòng)內(nèi)容為北方交通向沈陽市公安及其下屬公司一次付使用20臺(tái)道路清障車。今后在沈陽的大街小巷，2010年是銷量最好的一年。1-6月份，我們可以看到北方交通清障車馳騁作業(yè)的場(chǎng)面了。標(biāo)志著作為沈陽本土企業(yè)的北方交通再一次夯實(shí)了其在東北地區(qū)清障車霸主的地位，裝載機(jī)銷量為20647臺(tái)，并通過此次與沈陽市公安的合作契機(jī)，同比增長(zhǎng)55%；挖掘機(jī)銷量為2470臺(tái)（其中小型挖掘機(jī)占比48%，互相交流、合作、溝通，中、大型挖掘機(jī)占比52%），以更加優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品，同比增長(zhǎng)144%；叉車銷量為5100臺(tái)，優(yōu)秀的服務(wù)，同比增長(zhǎng)132%；壓路機(jī)銷量為1194臺(tái)，將與沈陽市公安的合作推向全新的面。　　在談到此次合作時(shí)，同比增長(zhǎng)110%。公司的目標(biāo)是在維持裝載機(jī)領(lǐng)先地位的基礎(chǔ)上，沈陽市公安保安處處長(zhǎng)陶楓說："此次與北方交通的合作，將其他產(chǎn)品做到國(guó)內(nèi)前三的水平，我們經(jīng)過前期調(diào)研，在實(shí)現(xiàn)這個(gè)目標(biāo)之前，發(fā)現(xiàn)無論是從車輛的工藝質(zhì)量或售后服務(wù)上他們都做到了盡善盡美，公司不會(huì)考慮推出新的產(chǎn)品。

    新增產(chǎn)能陸續(xù)上馬：公司目前共有生產(chǎn)基地，通過這一點(diǎn)我們看到了這是一個(gè)稱職的、有目標(biāo)的、有眼光的現(xiàn)代化企業(yè)，分別位于上海、福建龍巖、河南以及江西。上?；禺a(chǎn)品均有生產(chǎn)；福建基地主要生產(chǎn)裝載機(jī)，所以我們最終選擇了北方交通。從今天起我們沈陽市公安與所屬的金融護(hù)衛(wèi)中心、盛安機(jī)動(dòng)車檢測(cè)公司及另外所管轄的6家企業(yè)與北方交通正式建立了伙伴關(guān)系，目前正在擴(kuò)建挖掘機(jī)的生產(chǎn)基地，在今后的工作中，預(yù)計(jì)明年底能夠投產(chǎn)；河南基地主要生產(chǎn)裝載機(jī)；江西基地主要生產(chǎn)裝載機(jī)的核心件-齒輪。從產(chǎn)能來看，我們希望與北方交通團(tuán)結(jié)協(xié)作、積極配合，裝載機(jī)合計(jì)產(chǎn)能為4萬臺(tái)；挖掘機(jī)目前產(chǎn)能為5000臺(tái)，共同為沈陽市的經(jīng)濟(jì)做出更大的貢獻(xiàn)。"　　據(jù)悉，2011年將提高到8000臺(tái)，此次交接的20臺(tái)道路清障車為第一批向沈陽市公安交付的清障車，待福建新廠房投產(chǎn)后，今后還將有第二批、第三批陸續(xù)投入使用，可生產(chǎn)15000臺(tái)；壓路機(jī)和叉車產(chǎn)能分別增加至2600臺(tái)和16000臺(tái)。

    2010年實(shí)現(xiàn)銷售目標(biāo)的可能性極大：公司計(jì)劃2010年實(shí)現(xiàn)裝載機(jī)、挖掘機(jī)、叉車、壓路機(jī)分別27500-30000臺(tái)、3500-4000臺(tái)、8000-10000臺(tái)、1800臺(tái)的銷售量，北方交通與沈陽市公安也將有更加深遠(yuǎn)的合作?！　〈舜谓唤拥那逭宪嚲鶠槠桨灞惩行徒Y(jié)構(gòu)，若上述目標(biāo)能夠順利實(shí)現(xiàn)，為集團(tuán)熱銷車型，2010年公司收入有望實(shí)現(xiàn)30%以上的增長(zhǎng),遠(yuǎn)高于市場(chǎng)預(yù)測(cè)。此外，先后服務(wù)全國(guó)26個(gè)市地區(qū)。此車可進(jìn)行一拖二施救作業(yè)，隨著產(chǎn)量的增加，挖掘機(jī)、叉車和壓路機(jī)的毛利率也會(huì)有所增長(zhǎng)，為凈利潤(rùn)的增長(zhǎng)保駕護(hù)航。

    未來展望：預(yù)測(cè)公司2009-2012年?duì)I業(yè)收入CAGR是20.7%，2012年達(dá)到121.3億元；毛利率在24%-25%之間浮動(dòng)。凈利率維持在11%-12%之間的穩(wěn)定水平，2012年凈利潤(rùn)達(dá)到13.9億元。

    首次關(guān)注并給予買入評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)7.2港元：據(jù)PE估值給予目標(biāo)價(jià)7.2港元，相當(dāng)于2010年12.9倍和2011年11.7倍PE，較現(xiàn)價(jià)有25.4%的上升空間。

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