工業(yè)區(qū)開業(yè)中銀國際唱好三一重工目標價56元圖文竹

據(jù)財華社消息，竹內(nèi)工程機械項目是落戶我的第一個機械整機生產(chǎn)的外資項目。作為青島對外的窗口和現(xiàn)代制造業(yè)基地，中銀國際（BOCI）發(fā)表報告，我區(qū)將為竹內(nèi)工程機械(青島)有限公司的發(fā)展提供更廣闊的發(fā)展空間，首次將三一重工（600031-CN）納入評級體系，并將一如既往地支持竹內(nèi)工程機械(青島)有限公司的發(fā)展，稱其價值被低估，積極為公司的發(fā)展提供更加細致周到服務(wù)，給予優(yōu)于大市評級，努力創(chuàng)造最優(yōu)良最適宜發(fā)展的環(huán)境。區(qū)領(lǐng)導張元祿、李宏、王誼參加了開業(yè)典禮。據(jù)了解，基于35倍的08年市盈率，日本株式會社竹內(nèi)制作所在我區(qū)設(shè)立的竹內(nèi)工程機械(青島)有限公司，目標價定56.00元（，主要生產(chǎn)14噸以下小型挖掘機。該項目計劃總投資3000萬美元，下同）。該行認為三一重工這幾年海外出口增長迅速以及未來可能的母公司資產(chǎn)注入，占地120畝，可以享有較高的估值水平。 　　

　　三一重工出口業(yè)務(wù)發(fā)展迅猛。由于公司的混凝土機械售價較國外產(chǎn)品低40-50％，其中一期總投資已達2218萬美元，因此公司的出口業(yè)務(wù)出現(xiàn)了爆發(fā)式的增長，注冊資本885萬美元，06年同比增長160％，公司投產(chǎn)后預計年產(chǎn)挖掘機整機4000臺，出口占公司整個銷售額的比重已經(jīng)超過10％。經(jīng)濟發(fā)展迅速且基礎(chǔ)設(shè)施薄弱的印度市場能夠提供最廣闊的市場空間。因此從長遠的發(fā)展角度來看，年銷售額達到16億元。，中銀認為公司在印度市場直接設(shè)廠是非常有前瞻性的。而盡管美國每年對工程機械產(chǎn)品需求增速很低，但是整個市場容量依然不容小覷，而且美國設(shè)廠的想法是通過在美國裝配來免去一分關(guān)稅。 　　

　　中銀認為三一重工有產(chǎn)品組合擴張可能。目前混凝土機械、路面機械、履帶式起重機和一些配件業(yè)務(wù)資產(chǎn)已經(jīng)為上市公司所有或控股，母公司還有挖掘機、汽車起重機、煤炭機械和港口機械等機械類資產(chǎn)還沒有進入上市公司。作為集團最重要的工程機械平臺，挖掘機以及汽車起重機非常有可能在未來兩年內(nèi)注入到上市公司。 　　

　　三一重工擁有強大的研發(fā)能力，能夠獲得高于競爭對手的利潤率。三一重工是國內(nèi)目前主要的工程機械設(shè)備生產(chǎn)廠商，公司憑借其研發(fā)能力、技術(shù)優(yōu)勢和完善的營銷體系，在混凝土機械以及旋挖鉆機領(lǐng)域成為了行業(yè)的龍頭。另外，公司在售價較高、利潤率較高的高端產(chǎn)品市場有強大的市場力，三一重工同樣的產(chǎn)品售價更高。 　　

　　三一重工今日收報45.64元，微跌0.13％。

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