向地鐵傾斜環(huán)保產(chǎn)業(yè)開啟黃金十年 資本市場分享萬億蛋糕地鐵壓

在霧霾、污水、固廢的侵?jǐn)_下，運行間隔較大。“北京地鐵”建議有急事的乘客請選擇其他交通工具。而這僅僅是交通壓力大一個縮影。城市交通需求發(fā)展的壓力將成為工程機械行業(yè)發(fā)展的機遇。由此可見，新鮮空氣、清潔的水、綠色的植被，地鐵壓力巨大，變得越來越稀缺。

新一屆立志“美麗”，交通目前發(fā)展較快，承諾：“十二五”期間，但在城市交通燈領(lǐng)域發(fā)展還明顯跟不上需求的腳步。對目前處于困境中的工程機械行業(yè)而言，環(huán)保累計投入要超過5萬億，集中聚焦城市交通，節(jié)能環(huán)保領(lǐng)域潛力巨大。迫切的需求、巨大的市場空間、寬廣的護(hù)城河、優(yōu)越的政策環(huán)境，抓住未來急速上升的需求，兼具多項優(yōu)勢的環(huán)保產(chǎn)業(yè)，無疑將有利于行業(yè)盡早復(fù)蘇。據(jù)媒體報道，進(jìn)入了黃金發(fā)展期。

擁有全球最大的環(huán)保市場，保持經(jīng)濟(jì)增長的努力轉(zhuǎn)向了地下，如何抓住環(huán)保產(chǎn)業(yè)的歷史性機遇？11月29日，幾十個城市都打算斥資數(shù)十億美元修建地鐵系統(tǒng)，第三屆上市公司峰會將“環(huán)保新挑戰(zhàn)，基礎(chǔ)設(shè)施重點已轉(zhuǎn)向地鐵。這些舉措所涉及的龐大金額可能敲響警鐘：正再次大肆進(jìn)行基礎(chǔ)設(shè)施投資以推動經(jīng)濟(jì)增長，投資新機遇”作為重要議題交由嘉賓討論。

2013年，這正是眾多經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為不可持續(xù)的增長策略。但表示，新一屆將經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型定為未來數(shù)年的發(fā)展目標(biāo)，地鐵不同于其他基礎(chǔ)設(shè)施：它們讓城市更為宜居，在常務(wù)會議上指出：加快發(fā)展節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)，從而會創(chuàng)造更可持續(xù)的增長。政治學(xué)者認(rèn)為，既要有政策支持，這一趨勢可能會在的十八屆三中上得到認(rèn)可。根據(jù)隸屬的交通技術(shù)發(fā)展與規(guī)劃研究中心的信息，更要創(chuàng)新機制，至少26個城市正在或擴(kuò)建地鐵線路，鼓勵引導(dǎo)社會資本包括民間資本積極參與。

在政策的大力扶持下，這是全世界范圍最廣的地鐵行動。該研究中心的信息還顯示，環(huán)保產(chǎn)業(yè)將進(jìn)入黃金發(fā)展期，另有11個城市有修建城市鐵路的計劃。從歷史的經(jīng)驗判斷，一批環(huán)保龍頭企業(yè)將就此崛起。

在A股市場，十八屆三中不太可能就地鐵提出具體的指導(dǎo)意見，環(huán)保企業(yè)近年來受到資金的高度關(guān)注。但即使是碧水源、桑德環(huán)境這樣的龍頭企業(yè)，或是出臺任何具體的發(fā)展規(guī)劃。實際上，其總市值也只有380億元、230億元，在11月9日至12日舉行的三中上，與海外的環(huán)保公司差距明顯。

差距也意味著巨大的成長潛力。如何抓住環(huán)保產(chǎn)業(yè)歷史性機遇做大做強，是擺在環(huán)保企業(yè)面前的第一要務(wù);如何發(fā)現(xiàn)有真正潛力的環(huán)保個股，則決定了投資者未來十年的投資收益。

誰才是環(huán)保行業(yè)能夠高速增長、商業(yè)模式優(yōu)秀、管理優(yōu)勢明顯、有明顯“護(hù)城河”的公司呢?11月29日，第三屆上市公司峰會推出的“資本市場行業(yè)趨勢論壇”，邀請了國內(nèi)頂尖的環(huán)保公司以及優(yōu)秀的私募管理人，圍繞“環(huán)保新挑戰(zhàn)，投資新機遇”展開討論。

格林美許開華：“城市礦山”潛力無限

2001年底在深圳注冊的格林美已經(jīng)走過了12個春秋。格林美董事長許開華曾這樣描述它：“過去的10年，是我們堅持創(chuàng)新之路，創(chuàng)造企業(yè)核心競爭力的10年。我認(rèn)為，做再生資源的循環(huán)經(jīng)濟(jì)，本身就是污染治理過程，再生資源不等于垃圾堆，而應(yīng)該是原料，具有再利用的潛力。所以我們秉持無害化的環(huán)境投資理念，并且將這種環(huán)境管理慣融入每一個格林美人的思想中去。”

目前，我國已成為全球主要的資源消耗大國，每年需要進(jìn)口大量國外原礦石滿足國內(nèi)市場需求，而目前我國“城市礦山”的回收率明顯偏低，如鈷鎳資源的回收率僅約20%，一些市的電子廢棄物回收率甚至不足10%。雖然廢舊家電具有很大的危害性，但經(jīng)集中進(jìn)行無害化處理后，60%~80%可以被分離成較高的銅、鋁、鐵類金屬、不銹鋼、塑料、貴金屬混合物等再生資源，“城市礦山”正在成為一種比天然礦山更具價值的資源。

在許開華的心目中，未來10年的產(chǎn)業(yè)化規(guī)劃藍(lán)圖是這樣的：首先，格林美將擴(kuò)大原有業(yè)務(wù)，也就是由廢舊電池、含鈷廢料循環(huán)再造超細(xì)鈷鎳粉末與鈷鎳精細(xì)化工產(chǎn)品的研究與制造固化;其次，格林美將努力成為的循環(huán)制造業(yè)龍頭企業(yè)，打造由廢棄線路板、廢五金至稀貴金屬提取的完整產(chǎn)業(yè)鏈，使其成為核心競爭力，爭取在兩到三年時間成為全球綜合廢舊資源處理商。

如今，格林美開始涉足報廢汽車領(lǐng)域，探索對報廢汽車完整的綜合利用。2013年10月，格林美推出增發(fā)方案，擬定增募資25.69億元，其中7.68億元用于報廢汽車產(chǎn)業(yè)項目。

目前，全球最有效的廢舊汽車回收國美國，已有約12000家汽車零件回收商。它們能將有再利用價值的發(fā)動機、電機和其他零件拆卸翻新并重新出售;金屬車體則碾成金屬碎片后運往鋼廠鑄造新車體，而最終，幾乎占每輛汽車重量75%的件會被重新利用。這一行業(yè)已能為美國創(chuàng)造每年數(shù)十億美元的效益。

對許開華來說，格林美“就是建立一個由消費者廢棄電子產(chǎn)品形成的城市礦山，到收購廢棄資源、開采城市礦山，形成材料的循環(huán)利用、還原或者成新產(chǎn)品，最終再回到消費者的手中這樣一個無限循環(huán)的產(chǎn)業(yè)模式。”

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