機(jī)械行業(yè)：演繹制造全球崛起的故事

重工業(yè)化推動(dòng)機(jī)械制造業(yè)加速崛起,行業(yè)發(fā)展長(zhǎng)期向好

    按照美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家H?錢納里對(duì)先行工業(yè)化的研究思想,目前已步入重工業(yè)化時(shí)期。日本經(jīng)驗(yàn)表明,機(jī)械制造業(yè)會(huì)加速崛起于重工業(yè)化時(shí)期,成為一國(guó)制造業(yè)的絕對(duì)主體。作為占據(jù)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值30%以上份額的支柱性產(chǎn)業(yè),機(jī)械制造業(yè)必將引領(lǐng)制造的發(fā)展,華麗上演一段制造全球崛起的故事。

    國(guó)際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移造就高景氣產(chǎn)業(yè)生命周期

    “進(jìn)口-進(jìn)口替代-出口拓展”是一個(gè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的一般路徑,政穩(wěn)定、勞動(dòng)力素質(zhì)提高、基礎(chǔ)設(shè)施完善以及市場(chǎng)需求潛力巨大使得承接國(guó)際高梯度產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的優(yōu)勢(shì)明顯,處在進(jìn)口替代階段的數(shù)控機(jī)床、航空航天、鐵路設(shè)備和模具等將長(zhǎng)期有益。政策支持和國(guó)內(nèi)需求是最長(zhǎng)期的驅(qū)動(dòng)力

    機(jī)械制造業(yè)尤其是裝備制造業(yè)是的性產(chǎn)業(yè),產(chǎn)業(yè)政策將長(zhǎng)期利好。同時(shí),處于城鎮(zhèn)化的加速發(fā)展階段,并將持續(xù)到2040年左右;在城鎮(zhèn)化中,國(guó)內(nèi)消費(fèi)結(jié)構(gòu)升級(jí)、房地產(chǎn)以及鐵路、公路、軌道交通和水利等基礎(chǔ)設(shè)施會(huì)加速推進(jìn),這將直接或間接地拉動(dòng)汽車、鐵路設(shè)備、工程機(jī)械、重礦機(jī)械和機(jī)床等機(jī)械產(chǎn)品的需求增長(zhǎng)。

    出口拓展是平滑國(guó)內(nèi)消費(fèi)市場(chǎng)周期性波動(dòng)的重要力量

    集裝箱、港口機(jī)械、船舶和工程機(jī)械已完成或初步完成進(jìn)口替代,走向出口拓展,并供應(yīng)全球,外需求將是平滑國(guó)內(nèi)消費(fèi)市場(chǎng)周期性波動(dòng)的重要力量。

    鋼價(jià)將是影響機(jī)械行業(yè)盈利水平最不確定因素之一

    鋼材是機(jī)械工業(yè)最大的成本構(gòu)成之一,同時(shí)作為中間傳導(dǎo)型行業(yè),大分機(jī)械產(chǎn)品產(chǎn)能過(guò)剩,同質(zhì)化強(qiáng),企業(yè)通過(guò)提價(jià)來(lái)消化成本的能力有限,長(zhǎng)期來(lái)看鋼價(jià)的上漲將對(duì)機(jī)械行業(yè)盈利水平產(chǎn)生較深刻的影響。

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