患排查治理政策利好 工程機械需求保持強勁市

       7月作為2019下半年的開端，起重機械作業(yè)人員無證操作、違章操作，工程機械工業(yè)協(xié)會行業(yè)的7月統(tǒng)計數(shù)據(jù)為市場帶來了絲絲暖意。1~7月納入統(tǒng)計的25家主機制造企業(yè)共計銷售各類挖掘機械產(chǎn)品約14.96萬臺，也是導致事故發(fā)生的重要因素。因此要求：自2021年5月1日起，同比增長13.9%。其中，起重機械生產(chǎn)單位對新出廠的橋式、門式起重機，國內(nèi)市場銷量約為13.51萬臺，應當同時安裝兩種不同形式的高度限位裝置（以下簡稱“雙限位”裝置），同比增長12.0%；出口銷量為14491臺，如重錘式、斷火式、壓板式高度限位器等任意兩種； 2022年3月31日前，同比增長35.7%。2019年7月共計銷售各類挖掘機械產(chǎn)品12346臺，起重機械使用單位應當對在用橋式、門式起重機加裝一套不同于原配置形式的高度限位裝置，同比漲幅11.0%。其內(nèi)市場銷量10190臺，確保該設備滿足“雙限位”裝置的要求；而對于已經(jīng)安裝了傳動式高度限位裝置（如齒輪、蝸輪蝸桿傳動式高度限位器等）的新出廠或在用橋式、門式起重機，同比漲幅9.1%。2019年7月，則不再要求設置“雙限位”裝置。　　通知要求檢驗機構應發(fā)揮把關作用，10家主要汽車起重機企業(yè)銷量為2468臺，積極開展監(jiān)督檢查。自2021年5月1日起，同比減少448臺，各起重機械型式試驗機構對新產(chǎn)品進行型式試驗，下降15.4%。1～7月，監(jiān)督檢驗機構對安裝、改造、重大修理過程進行監(jiān)督檢驗時，累計銷售汽車起重機27968臺，應增加“雙限位”裝置的檢驗項目（已安裝傳動式高度限位裝置的除外）；自2022年4月1日起，同比增加8427臺，各起重機械檢驗機構對在用橋式、門式起重機進行定期檢驗時，增長43.1%；2019年7月納入統(tǒng)計的22家裝載機制造企業(yè)共銷售各類裝載機8308臺，應增加“雙限位”裝置的檢驗項目（已安裝傳動式高度限位裝置的除外）?！　⊥ㄖ€要求各地市場監(jiān)管門要結合本地實際情況，同比下降1.7%。1～7月，對起重機械隱患排查治理工作組織開展監(jiān)督檢查，累計總銷量74863臺，推動整治落實到位。特別要加大宣傳力度，同比增長1.19%；2019年7月份推土機共銷售413臺，把起重機械隱患排查整治作為推進特種設備風險分級管控和隱患排查治理雙重預防機制工作的重要內(nèi)容來抓，比去年同期減少66臺，制定切實可行的實施計劃，下降13.8%。1~7月，扎實做好隱患排查治理工作，推土機累計銷量為3708臺，并于2022年10月底前完成?！　∑渲?，同比減少1244臺，下降25.1%。

　　挖掘機月銷量有所提升，裝載機、推土機、起重機銷量均有下降。作為基建晴雨表的挖掘機7月份銷量增速高于5～6月，也印證了之前的觀點，個別月份挖掘機銷售負增長無礙全年銷量的增長。從銷量數(shù)據(jù)來看，2019年國內(nèi)挖掘機需求進入平穩(wěn)增長階段，海外市場依然保持強勁增長。

　　

多因素帶動挖機需求

　　具體而言，7月挖掘機銷量超出市場預期，扭轉行業(yè)持續(xù)下滑預期。從產(chǎn)品市場結構來看，中小型挖掘機增幅較大。大型挖掘機7月銷售1720臺，同比下降3%；1~7月累計銷售19006臺，同比增長5.0%。中型挖掘機7月銷售2741臺，同比增長2%；1~7月累計銷售35206臺，同比增長8.9%。小型挖掘機7月銷售5729臺，同比增長17.5%；1~7月累計銷量80850臺，同比增長15.2%。由此看來，小型挖掘機是3種類型中增長最迅速的。小型挖掘機銷量出現(xiàn)同比較大增長，主要是由于其用途廣泛，農(nóng)村水利、市政工程等需求韌性較強。顯而易見，市場增長主要是由小挖帶動。

　　從挖掘機自身更新的周期情況來看，一般而言，挖掘機的使用壽命大致為6~10年，結束壽命年限過后需要淘汰舊機。基于此，早前于2011年左右購置的挖掘機設備已經(jīng)到了置換周期，2019~2021年將成為挖掘機的更換高峰期，更新?lián)Q代需求強烈。

　　隨著經(jīng)濟發(fā)展，環(huán)境問題日益重要。在環(huán)保行業(yè)提出的相應要求也日趨嚴格，非道路國四提前發(fā)布，環(huán)保力度不斷加強， “藍天保衛(wèi)戰(zhàn)”之下勢必會淘汰一批排放標準不達標的老舊設備，亦將對挖掘機設備起到一定限制作用，拉動設備需求。

　　的抑或將帶動混凝土機械海外需求，推進行業(yè)新增需求。數(shù)據(jù)顯示，2018年，挖掘機出口量達1.9萬臺，2005~2018年挖掘機出口符合增速為19%。不過，需要注意的是，近來由于中美貿(mào)易關系的不確定性，使得我國挖掘機增長的主力還是來自于國內(nèi)市場，出口增速有所收窄。預測今年下半年，工程機械或許像2018年那樣的高增長將很難看到，但行業(yè)或可保平穩(wěn)發(fā)展。

　　

專項債新規(guī)托底挖機

　　7月挖掘機銷量同比增速為什么會出現(xiàn)回升呢？這就不得不提到一項利好政策。6月出臺的專項債新規(guī)可帶動基建投資增速提升，由此帶動固定資產(chǎn)投資增速提升，從而帶動挖機新增需求。

　　房地產(chǎn)和基建固定資產(chǎn)投資提升，下游需求增大。2019年1~6月，全國房地產(chǎn)投資61609億元，同比增長10.9%；基礎設施投資增長2.95%。據(jù)了解，今年上半年截至目前不完全統(tǒng)計，發(fā)改委批復的基建項目已接近40個，總投資額超9500億元。從項目類型來看，包括城市軌道交通、機場擴建、煤礦等領域。

　　2019年1~6月基建投資同比增長4.0%，房地產(chǎn)投資同比增長11.2%， “專項債”政策托底基建，政策 “逆周期”意愿強烈，基建投資回升是大概率事件。2019年全年基建增速 5%，房地產(chǎn)增速 5%~10%，疊加壽命和環(huán)保因素驅動的更新需求，預計下半年挖掘機銷量增速有望高于零增長，2019年全年有望同比增長10%左右。因考慮本輪挖機更新需求的持續(xù)性，判斷 2020年挖掘機銷量與2019年基本持平，汽車起重機、混凝土機械2019~2020年在工程機械龍頭中的業(yè)績貢獻占比也將有較大提升。

　　國泰君安首席經(jīng)濟學家花長春認為，7月基建投資增速穩(wěn)中有升，儲備項目繼續(xù)投放開工，而去年同期基數(shù)偏低，因此下半年基建投資增速有望維持穩(wěn)中有升。

　　政策利好之下，下半年挖掘機行業(yè)有可能出現(xiàn)低位回升。基建、地產(chǎn)需求的企穩(wěn)，也將有效支撐挖掘機、起重機等工程機械的新增、更新需求，預計2019年銷量穩(wěn)中有增。

 

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