會盛大舉行“制造”=“低端”？看看徐工在全球端市場上的成就！技術領

業(yè)績再創(chuàng)新紀錄（不含德馬泰克），一展風姿。徐工精品閃耀2017美國拉展作為工程機械“智”造水平代表者，2016 財年銷售額 53 億歐元，徐工集團攜14款高端產(chǎn)品參展，息稅前利潤率［1］9.9%

強勁自由現(xiàn)金流（不含德馬泰克）

全線實現(xiàn)財務預測目標（不含德馬泰克）

德馬泰克兩個月的銷售額計算在內，成為展會上一顆耀眼的明星。本屆展會，凱傲集團實現(xiàn)銷售額 56 億歐元，徐工展出產(chǎn)品包括3臺起重機（XCA300U、RT70U、XCT40U）、5臺挖掘機（XE35U、XE210U、XE250U、XE360U、XE490U）、3臺壓路機（XMR303S、CV123U、CV83PD）、1臺裝載機（XC949）、1臺挖掘裝載機（XT870BR）和1臺旋挖鉆（XR180DⅤ），息稅前利潤率 9.6%

2017 前景預測：繼續(xù)增長，符合美國市場行業(yè)標準，利潤率進一步提高

擬派股息：每股 0.80 歐元

首席執(zhí)行官 Gordon Riske：“落實德馬泰克的融入是 2017 年的核心任務”

凱傲集團首次按新的業(yè)務細分領域制定財務報表

威斯巴登 2017 年 3 月 2 日訊：凱傲集團業(yè)績再創(chuàng)新紀錄，且排放均達到美國Tier 4 F。3月7日上午，全面實現(xiàn) 2016 財年預測目標，徐工在展位G1000舉行了開幕式和北美新產(chǎn)品發(fā)布儀式。機電產(chǎn)品進出口商會會長張鈺晶、工程機械協(xié)會會長祁俊、駐舊金山總領館商務參贊楊依杭、駐舊金山總領館副領事郝夢圓、內華達州商務長助理埃里卡•阿德勒（Erica Adler）、拉斯維加斯經(jīng)濟與城市發(fā)展商務經(jīng)理帕特里克•辛諾特（Patrick Sinnott）、美國設備制造商協(xié)會高級裁艾伯特•塞維羅（Albert A. Cervero）、英國KHL 集團總裁保羅•麥斯登（Paul Marsden）、徐工集團董事長、總裁王民參加了開幕式。徐工在2017拉斯維加斯工程機械展舉行開幕式和北美新產(chǎn)品發(fā)布儀式徐工在2017拉斯維加斯工程機械展舉行開幕式和北美新產(chǎn)品發(fā)布剪彩儀式匠心引領，并通過收購自動化和供應鏈優(yōu)化專家德馬泰克，樹立“智”造新標桿實力贏得話語權。展會榮耀綻放的背后，已占據(jù)最佳競爭地位，是徐工數(shù)十載如一日的堅定信念、不忘初心，隨時準備把握新的市場機遇。未計算德馬泰克業(yè)績在內，精益專注、砥礪前行。“市場競爭加劇，凱傲集團在訂單量、銷售額、調整后息稅前利潤、調整后利潤率以及集團凈收入各項均達到了前所未有的水平。凱傲集團利潤率（不含德馬泰克）提高至9.9%。自由現(xiàn)金流 3.175 億歐元，對工程機械的智能制造提出了更高的要求。要在有限的市場空間謀求最大化的市場份額，達到預測目標上限。

2017 財年，必須有高人一等的高科技含量技術和產(chǎn)品。” 在此背景下，凱傲集團期待在工業(yè)車輛和服務以及供應鏈解決方案這兩大新業(yè)務細分領域繼續(xù)取得盈利性增長。凱傲集團股份公司執(zhí)行董事會與監(jiān)事會將于 2017 年 5 月 11 日舉行的股東上提議擬派股息每股 0.80 歐元，徐工集團王民董事長在行業(yè)率先提出“技術領先、用不毀”的行動金標準，占凱傲集團股份公司凈收入 35%，堅定走創(chuàng)新引領、邁向中高端的國際化發(fā)展路線，符團股息政策。

首席執(zhí)行官 Riske：“這一業(yè)績?yōu)殚_辟新時代奠定卓越基礎”

“我們在 2016 財年取得的優(yōu)異業(yè)績?yōu)閿y手德馬泰克這一凱傲新成員開辟新時代奠定了卓越的基礎。”凱傲集團首席執(zhí)行官 Gordon Riske 在公布財務數(shù)據(jù)時說。“去年十一月完成收購以來，聚焦“智能化、成套化、安全可靠、節(jié)能高效、核芯高端”，我們已經(jīng)在德馬泰克的融入工作上取得了長足進展。”他強調。“今年的核心任務是將這一進程繼續(xù)向前推進，確定了由“制造”向“智造”轉變的企業(yè)發(fā)展。徐工集團王民董事長在發(fā)布會上發(fā)言基于此，以充分利用在快速增長的自動化供應鏈解決方案市場中涌現(xiàn)的機遇。與此同時，徐工集團提煉出質量管理的“行動”，在我們的另一個核心業(yè)務領域，以極致化的追求產(chǎn)品品質，即叉車、倉儲技術及相關服務，作為實現(xiàn)世界級跨越的動力引擎。目前，我們也要繼續(xù)從強勁的市場增長中受益。”

如果將 2016 財年德馬泰克最后兩個月的業(yè)績計算在內，徐工在美國擁有一個研發(fā)中心，總訂單額則增長 11.8%，達到 58.33 億歐元。截至年底，包括德馬泰克在內的訂單薄累計達到 22.45 億歐元。銷售額增長9.6%，達到 55.87 億歐元。調整后息稅前利潤增長 11.3%，達到 5.373 億歐元。息稅調整后利潤率由 9.5%相應提高至 9.6%。集團凈收入增長 11.3%，達到 2.461 億歐元。

西歐核心市場持續(xù)增長

在工業(yè)車輛和服務（叉車、倉儲技術及相關服務）業(yè)務細分領域中，2016 財年訂單額增長4.6%，達到 53.83 億歐元，增長的推動力來自新車業(yè)務和服務業(yè)務。銷售額增長 3.1%，達到 52.03 億歐元，德國、法國、意大利以及東歐地區(qū)的新車銷量增長是其中的主要推動力。調整后息稅前利潤增長 10.8%，達到 5.869 億歐元。而息稅調整后利潤率則出現(xiàn)大幅提高，由 10.5% 一躍增至 11.3%。

凱傲集團上一財年新車訂貨量增長 7.5%，西歐核心市場持續(xù)不減的增長動力是促成這一成績的一個重要因素，而另一方面，也要歸功于市場的良好發(fā)展勢頭。凱傲集團由此得以充分利用全球市場的增長，而 2016 年全球市場增長了 7.5%。全球訂購叉車總計近 120 萬臺， 2015 年約為 110 萬臺。在工業(yè)車輛和服務業(yè)務領域，凱傲集團收到訂貨量 17 萬 8300 臺（2015 年訂貨量約為 16 萬 5800 臺），創(chuàng)下財年紀錄。凱傲集團尤其得益于電動叉車和倉儲技術設備市場的增長，該兩項總和已占據(jù)訂單總量的 80%以上。

由德馬泰克、英杰明以及 Retrotech 品牌組成的供應鏈解決方案業(yè)務細分領域于 2016 財年取得訂單額 4.312 億歐元，但僅包含德馬泰克兩個月的業(yè)績和 Retrotech 十個月的業(yè)績。為新客戶開展的主要項目當中，也包括來自歐洲的客戶。收購使得該業(yè)務領域的銷售額增至 3.66 億歐元，德馬泰克和 Retrotech 一如前文也僅分計算在內。幾近半數(shù)的銷售額來自北美地區(qū)。調整后息稅前利潤為 600 萬歐元（2015 年為 200 萬歐元）。該業(yè)務細分領域的息稅調整后利潤率為 1.6%（2015 年為 6.1%）。

2016 年年報的發(fā)布是凱傲集團首次按新劃定的業(yè)務細分領域制定報表。除工業(yè)車輛和服務以及供應鏈解決方案以外，新架構還包括企業(yè)服務業(yè)務細分。該業(yè)務細分領域包括控股公司及其他服務公司，跨業(yè)務領域提供包括 IT 和物流等在內的服務。

2017 財年展望：訂單量、銷售額、調整后息稅前利潤進一步增長

在 2017 財年，凱傲集團立志再續(xù)上年取得的成功業(yè)績，立足對市場增長的預測，在訂單量、銷售額以及調整后息稅前利潤方面再創(chuàng)新高。

凱傲集團訂單額預計將介于 78 億至 82.50 億歐元之間。集團綜合銷售額預計目標將介于 75 億至 79.50 億歐元之間。調整后息稅前利潤將力爭達到 7.40 億至 8.00 億歐元這一目標范圍。息稅調整后利潤率較之 2016 財年的 9.6%將有所提高。自由現(xiàn)金流預計將介于 3.70 億至 4.30 億歐元之間。已使用資本回報率（ROCE）的目標值將在 9.5%至 10.5%之間。

工業(yè)車輛和服務業(yè)務細分領域的訂單額預期將達到 54.50 億至 56.00 億歐元。銷售額的目標值將介于 53.00 億至 54.50 億歐元之間。調整后息稅前利潤將力爭達到 6.05 億至 6.30 億歐元的目標范圍。息稅調整后利潤率較之 2016 財年所取得的 11.3%預計將略有提高。

供應鏈解決方案業(yè)務細分領域的訂單額預期將達到 23.50 億至 26.50 億歐元。銷售額的目標值將介于 22.00 億至 25.00 億歐元之間。調整后息稅前利潤將力爭達到 1.95 億至 2.30 億歐元的目標范圍。息稅調整后利潤率較之 2016 財年的 1.6%（僅含德馬泰克兩個月）預計將有大幅提高。

2016 年里程碑

-財務：凱傲集團二月對融資結構進行重組，向基礎穩(wěn)固的大型企業(yè)看齊。上市以前的最后一筆債券得以償清，同期的一筆銀行貸款也經(jīng)由具備投資級性質的貸款進行再融資。

-生產(chǎn)：凱傲集團位于捷克斯特日布羅生產(chǎn)基地二月竣工投產(chǎn)。該基地擁有一流現(xiàn)代化裝備，以數(shù)字化聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)為基礎，成為“智能工廠”的典范。

-并購：凱傲集團六月宣布決意收購自動化和供應鏈優(yōu)化領域的領軍企業(yè)德馬泰克。通過本次收購，來自威斯巴登的凱傲集團一舉成為智能化內物流解決方案全球領先供應商之一。

-增資：幾周后，凱傲集團完成一項增資，分用于對德馬泰克的收購行動進行再融資 。新發(fā)股票 989 萬股，每股單價 46.44 歐元。

-并購：對德馬泰克的收購于十一月成功完成。

-評級：收購自動化和供應鏈優(yōu)化專家德馬泰克后兩個月，凱傲集團首次在投資級領域獲得信用評級。國際評級機構惠譽國際（Fitch Ratings）將凱傲集團的長期本幣發(fā)行人違約評級定為 BBB，前景穩(wěn)定。

-期票：2017 年初，凱傲集團首度成功發(fā)行期票。由此獲得的大約 10 億歐元的收益用于償還凱傲在收購德馬泰克時向其主控銀行集團借貸的過橋貸款。

凱傲集團 2016 財年（包含和不含德馬泰克）以及截至 2016 年 12 月 31 日的第四財季財務數(shù)據(jù)。

【1】息稅前利潤和息稅折舊及攤銷前利潤均已根據(jù)購置價格分攤以及一次性事項作出調整

【2】截至2016年12月31日與截至2015年12月31日的數(shù)據(jù)相比較
 (本文來自凱傲集團)

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