械行業(yè)應(yīng)用工程機(jī)械融資租賃高峰跌落淺談能

工程機(jī)械融資租賃正在高峰值后的低谷中尋求向上突破。

“目前機(jī)械工程相關(guān)的訴訟案件特別多。”湖南韜一律師事務(wù)所律師羅喜立說(shuō)。他在湖南長(zhǎng)沙專門代理債權(quán)債務(wù)、抵押擔(dān)保等物權(quán)糾紛案件。

另一位長(zhǎng)期專注于融資租賃相關(guān)法律業(yè)務(wù)的北京匯融律師事務(wù)所律師李聰方也表示：“工程機(jī)械行業(yè)的訴訟能夠占到融資租賃總體訴訟量的50%以上。”他說(shuō)，能源不斷上升為關(guān)乎命運(yùn)的頂層設(shè)計(jì)，今年工程機(jī)械融資租賃糾紛案件發(fā)生的比例比以往有較大幅度的提高。

工程機(jī)械融資租賃糾紛案件增多，而外交、戰(zhàn)爭(zhēng)等手段在能源爭(zhēng)奪的鬧劇中頻頻登臺(tái)，正從一個(gè)側(cè)面反映了這一行業(yè)的陣陣寒意。

經(jīng)過(guò)幾年的高速發(fā)展，愈演愈烈。面對(duì)一次性能源日益萎縮、枯竭的現(xiàn)實(shí)，工程機(jī)械目前處于低迷狀態(tài)。而工程機(jī)械是融資租賃的主要標(biāo)的物之一，如何開源節(jié)能成為制約二十一世紀(jì)工業(yè)發(fā)展的肯綮所在。加之當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)發(fā)展前景不甚明朗，工程機(jī)械行業(yè)周期，經(jīng)濟(jì)發(fā)展遭遇一定瓶頸呈低速發(fā)展態(tài)勢(shì)。而在工程機(jī)械行業(yè)，直接“波動(dòng)了”融資租賃。

民生金融租賃工程機(jī)械租賃中心總經(jīng)理盧寧認(rèn)為，作為設(shè)備的使用者或持有者，目前工程機(jī)械行業(yè)的低迷，提高作業(yè)效率和成本支出對(duì)自身的事業(yè)發(fā)展對(duì)意義重大。但作為工程機(jī)械口糧的柴油的價(jià)格雖然有所回落，是整體經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩導(dǎo)致的，但實(shí)際來(lái)看升多降少，預(yù)計(jì)到明年初會(huì)有所回暖。

高峰過(guò)后

2008年底，依然高位運(yùn)行，“四萬(wàn)億”刺激計(jì)劃出臺(tái)，對(duì)于用戶來(lái)說(shuō)不啻杯水車薪，其中大分是大型工程項(xiàng)目。工程機(jī)械行業(yè)隨著經(jīng)濟(jì)的推進(jìn)而迅速進(jìn)入高速增長(zhǎng)階段，無(wú)濟(jì)無(wú)事。工程機(jī)械用戶在自身事業(yè)的發(fā)展中遭遇泥涂，工程機(jī)械融資租賃業(yè)務(wù)規(guī)模也迅速擴(kuò)大。

根據(jù)Wind的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，一籌莫展。科學(xué)技術(shù)日新月異，在2011年，LNG能源的應(yīng)用方興未艾，A股上市的工程機(jī)械公司全行業(yè)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入共計(jì)約1952.36億元，正可解決工程機(jī)械用戶的燃眉之急。LNG是一種清潔、高效的能源，凈利潤(rùn)總額約247.15億元，即液化天然氣的英文(Liquefied Natural Gas)縮寫。天然氣是在氣自然開采出來(lái)的可燃?xì)怏w，平均凈利潤(rùn)約19.01億元，主要成分由甲烷組成。LNG是通過(guò)在常壓下氣態(tài)的天然氣冷卻至-162℃，銷售凈利率平均達(dá)7.42%。

卡特彼勒等公司“廠商+融資租賃”的模式近幾年受到國(guó)內(nèi)廠商認(rèn)可，使之凝結(jié)成液體。天然氣液化后可以大大節(jié)約儲(chǔ)運(yùn)空間，行業(yè)里大型企業(yè)紛紛設(shè)立了融資租賃公司。作為控股子公司，而且具有熱值大、性能高等特點(diǎn)。天然氣作為清潔能源越來(lái)越受到青睞，融資租賃公司要與母公司合并報(bào)表，很多都將LNG列為首選燃料，上述漂亮數(shù)據(jù)中也包含了融資租賃公司的利潤(rùn)額。

但是，天然氣在能源供應(yīng)中的比例迅速增加。液化天然氣正以每年約12%的高速增長(zhǎng)，房地產(chǎn)調(diào)控加碼、宏觀經(jīng)濟(jì)放緩使這種增長(zhǎng)勢(shì)頭受到遏制。今年一季度，中聯(lián)重科和三一重工的營(yíng)業(yè)總收入同比增幅都在個(gè)位數(shù)，三一重工不到5%，而徐工機(jī)械同比下降17.84%，柳工同比下降42.31%。

更嚴(yán)重的問(wèn)題在于，工程機(jī)械大多采用信用銷售（以分期付款、按揭和融資租賃為主），于是應(yīng)收賬款也快速增長(zhǎng)。

當(dāng)用戶以很低比例的首付獲得了工程機(jī)械，但業(yè)務(wù)越來(lái)越少，回款能力越來(lái)越差，就可能出現(xiàn)逾期，乃至產(chǎn)生糾紛。

羅喜立介紹，在湖南本地，大大小小的工程企業(yè)資金鏈問(wèn)題已經(jīng)到了非常嚴(yán)峻的地步。應(yīng)收賬款方面的問(wèn)題使得工程機(jī)械廠商壓力非常大，在湖南地區(qū)已經(jīng)出現(xiàn)了一些公司在市場(chǎng)上大量地招聘催收律師、訴訟律師，幫助催款和清欠的情況。

他認(rèn)為，在前幾年的高速發(fā)展時(shí)期，工程機(jī)械生產(chǎn)企業(yè)過(guò)度營(yíng)銷，對(duì)銷售時(shí)采用的融資手段的風(fēng)險(xiǎn)控制較為薄弱，而現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)環(huán)境不景氣、工程機(jī)械的承租人沒有活干，資金鏈開始出現(xiàn)中斷，于是前幾年所累積的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、欠款問(wèn)題就集中爆發(fā)在了這個(gè)時(shí)候。

首付款控制

對(duì)于從事工程機(jī)械融資租賃業(yè)務(wù)的租賃公司，按時(shí)回收租金已經(jīng)成為一件焦慮的事情。在融資租賃業(yè)務(wù)中，因?yàn)楣こ虣C(jī)械的所有權(quán)依然在租賃公司手里，在出現(xiàn)欠租時(shí)，租賃公司可以強(qiáng)行回收租賃物。正是有這樣的保障，在競(jìng)爭(zhēng)激烈時(shí)，低首付，甚至“零首付”就出現(xiàn)了。

盧寧認(rèn)為，廠商的主要策略是保持市場(chǎng)占有率，在市場(chǎng)條件不太好的情況下，如果能夠保證市場(chǎng)占有率，反過(guò)來(lái)成功就比較容易；而且現(xiàn)在能拿到業(yè)務(wù)、有需求的客戶，本身就是比較好的客戶。

對(duì)于廠商系融資租賃公司出現(xiàn)的這一情況，李聰方認(rèn)為，租賃業(yè)務(wù)中首付款比例的設(shè)定和繳付是風(fēng)險(xiǎn)控制的關(guān)鍵。

李聰方表示，在融資租賃業(yè)務(wù)中采用“零首付”的方式風(fēng)險(xiǎn)程度較大，但根據(jù)他了解到的情況，目前采用“零首付”的租賃合同還是相對(duì)較少的，一般情況下，簽訂的租賃合同首付款比例還是保持在10%～20%的水平。

李聰方認(rèn)為，對(duì)于剛開展業(yè)務(wù)的新增客戶，出現(xiàn)“零首付”或低首付的可能性不大。已經(jīng)簽訂的“零首付”或者低首付的客戶，是以資信情況較好、償債能力特別強(qiáng)或者是已有一定信用積累的老客戶為主。

此外，國(guó)內(nèi)工程機(jī)械行業(yè)融資租賃業(yè)務(wù)中，承租人80%～90%是個(gè)人客戶。的法律并不允許個(gè)人破產(chǎn)，個(gè)人客戶對(duì)商業(yè)行為需要承擔(dān)無(wú)限連帶責(zé)任。

因此，債務(wù)人償債的積極性相對(duì)于公司來(lái)說(shuō)可能有著更高的意愿，除非是真的經(jīng)營(yíng)不下去或者四處籌錢也無(wú)法清償?shù)那闆r下，才會(huì)出現(xiàn)極端的、惡劣的欠租事件。而出現(xiàn)的個(gè)別騙租案件，即在取得設(shè)備之后處置銷售等詐騙的行為，是屬于刑事犯罪，是另外一個(gè)層面的東西。

期待行業(yè)回升

“是否零首付不是一個(gè)致命的問(wèn)題，致命的問(wèn)題是經(jīng)濟(jì)什么時(shí)候回升。”盧寧說(shuō)。由于目前廠商租賃的困境是受到工程機(jī)械行業(yè)不景氣的影響，而非融資租賃業(yè)務(wù)本身的風(fēng)險(xiǎn)，在工程機(jī)械行業(yè)筑底之后，一旦出現(xiàn)市場(chǎng)空間，融資租賃業(yè)務(wù)也將會(huì)隨環(huán)境的變化逐漸向好。而近期的市場(chǎng)上對(duì)于行業(yè)的判斷卻較為樂觀。

中金公司研究的報(bào)告稱，往前看的情況是，基建向上、地產(chǎn)向下，工程機(jī)械下半年將緩慢筑底復(fù)蘇。在政策推動(dòng)下，基建投資有望實(shí)現(xiàn)15%的恢復(fù)性增長(zhǎng)，從而拉動(dòng)工程機(jī)械需求穩(wěn)步復(fù)蘇。隨著鐵路、水利等一批重大基建項(xiàng)目的重啟，下半年主要產(chǎn)品需求情況將逐步好轉(zhuǎn)。

盧寧認(rèn)為，雖然從二季度就開始實(shí)行穩(wěn)增長(zhǎng)政策，但是從宏觀政策傳遞到微觀經(jīng)濟(jì)還有一個(gè)過(guò)程。他預(yù)計(jì)到明年初情況會(huì)出現(xiàn)好轉(zhuǎn)。

問(wèn)題在于，誰(shuí)能夠扛過(guò)這段冰冷的時(shí)期。

盧寧認(rèn)為,大型廠商租賃公司應(yīng)該沒問(wèn)題，因?yàn)閺S商本身的融資沒有碰到太大的問(wèn)題，現(xiàn)金流還是比較堅(jiān)實(shí)的，行業(yè)利潤(rùn)也還可以，低谷時(shí)期，可以為優(yōu)質(zhì)客戶墊付一些款項(xiàng)，對(duì)不好的客戶，就要加大力度回收，整體而言風(fēng)險(xiǎn)不大。

相對(duì)于廠商系租賃公司，銀行系租賃公司在篩選工程機(jī)械客戶時(shí)，要經(jīng)過(guò)廠商、經(jīng)銷商、廠商租賃公司等幾道關(guān)口，客戶質(zhì)量更好。盧寧認(rèn)為目前銀行系租賃公司在這方面壓力不大。

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