趨勢性回落又吹政策暖風，工程機械能否乘風飛揚？機械行

在日前的常務會議上提出了“加大對保障性和農村危房改造的支持力度、推進‘十二五’規(guī)劃重大項目按期實施”等工作要求，略超季節(jié)性特征。經濟分析師仍維持前期觀點，這就像一股暖風，認為7、8月份是窗口觀察期，讓工程機械行業(yè)感到了絲絲暖意。筆者分析認為，工程機械超額收益率較上半年會有所回落，會議發(fā)出了明確信號：要貫徹穩(wěn)中求進的總基調，但這并不意味著趨勢性回落?；ǖ闹鸩交厣⒎康禺a銷量增速回升確認將帶動工程機械4季度重拾超額收益。能源機械：頁巖氣第二輪招標即將啟動。國土資源13日發(fā)布《頁巖氣資源/儲量計算與評價技術要求（試行）（征求意見稿）》，堅持實施積極的財政政策和穩(wěn)健的貨幣政策，這為一下步頁巖氣的實際鋪平了技術道路。我們預計第二輪頁巖氣招標最快將會在7月份舉行。建議投資者積極關注7、8月頁巖氣招標相關情況，把穩(wěn)增長放在更加重要的位置。

常務會議提出了加大對重點在建續(xù)建項目的信貸投放，如果民營企業(yè)以合理價格取得優(yōu)質區(qū)塊，推進“十二五”規(guī)劃重大項目按期實施，對頁巖氣開采和未來發(fā)展將是積極影響。十二五期間常規(guī)油氣增長緩慢，盡快啟動一批事關全、帶動性強的項目；加強市政工程、鐵路、節(jié)能環(huán)保、信息化、農村和西地區(qū)基礎設施等；加大對保障性和農村危房改造的支持力度等工作要求。

據了解，非常規(guī)油氣取得突破，在“穩(wěn)增長”這股政策暖風的有力吹拂中，非常規(guī)油氣中的專有設備生產商受益。我們從兩個產業(yè)鏈條(開采和利用環(huán)節(jié))分別推薦杰瑞股份、富瑞特裝，全國各地的“鐵公基”等各種大幕已經徐徐拉開，推薦頁巖氣、煤層氣開采和集輸環(huán)節(jié)（采集和輸送）設備供應商開山股份。短期利好將刺激股價，那么，建議關注能源機械板塊的交易性機會。，在此過程中，參與施工的主力軍——工程機械能否借此乘風而起呢？

重大項目急速推進

近日，黑龍江撫遠、石河子、甘肅慶陽、重慶江北等機場項目的可行性研究報告和項目建議書獲得發(fā)改委基礎產業(yè)司批復，這是繼發(fā)改委3月批復海南?？诿捞m國際機場二期擴建工程項目建議書、新建貴州凱里黃平民用機場工程可行性研究報告以來，再次獲批的一批機場項目。

民航長曾于3月4日透露，今年全國要建成17個地方機場，除了地方資金，每年還會有200億元民航基金加以保證。

2005年至2010年間，民航在設施上共投資2500億元，約為前25年間民航資金之和。這5年間，新修建了33個機場，使全國機場達到175個。但表示，的機場總體上還遠遠不夠，從2011年到2016年的5年間將新建機場56個，屆時全國機場數量將達到230個以上。

今年2月底以來，國內重大項目審批速度明顯加快，除了機場項目外，分高速公路網和軌道交通項目獲得集中審批通過，一批重點區(qū)域、重點行業(yè)項目正逐步推出。進入4月份，一個月的時間內發(fā)改委共審批項目328個，遠高于去年同期的173個，而到了5月份，項目審批更是加速推進，其中僅5月21日一天就有高達100多個項目獲得批復。

據介紹，包括鏟土運輸機械、起重機械、泵送機械、樁工機械、路面機械等在內的工程機械是各類工程必不可少的施工設備?；厥?009年，4萬億元投資拉動工程機械走出了一波波瀾壯闊的行情，如今隨著又一批財政資金陸續(xù)到位，從5、6月份開始，以機場、鐵路、公路等為代表的基建投資增速有望快速回升，工程機械或將再次乘風而起。

水利火熱升級

數據顯示，2011年，全國水利投資達到3452億元，而未來10年水利投資年均有望達到4000億元。

據了解，除了層面“十二五”期間1.8萬億元水利總投資外，未來幾年，許多份的水利投資也在千億元以上——

福建提出了10年2000億元水利投資目標，還專門了水利投資集團，計劃10年融資500億元；

貴州打出了“后發(fā)趕超”的水利投資牌，全2011至2020年10年間水利總投資要完成2000億元，其中“十二五”期間完成1033億元；

山西則決定5年投入1000億元，加快推進以山西大水網工程為龍頭的各項水利；

歷史上水旱災害頻發(fā)的遼寧，計劃在“十二五”期間實施水利項目6大類64項2萬多個，安排總投資900億元，并已經與銀行簽訂了400億元金融合作協(xié)議。

有水利就必將伴隨工程，所以在未來10年，總投資4000億元的水利必將直接帶動挖掘機、裝載機、推土機、起重機等工程機械的需求，伴隨著水利工程的陸續(xù)開工，工程機械也將借此開拓另一個巨大發(fā)展空間。

保障房城鎮(zhèn)化全面提速

財政5月24日公告稱，為支持各地區(qū)完成2012年全國新增公共租賃230萬套的任務，近日會同下達了2012年補助公共租賃專項資金660億元。財政稱，該項資金專項用于補助組織實施的公共租賃項目，包括投資補助、貸款貼息以及投資項目的資本金等開支。

加上此前為支持城市棚戶區(qū)改造和廉租房所下?lián)艿?17億元財政專項資金，保障性安居工程的專項資金已經接近千億元。

多年來，房地產市場一直是工程機械產品尤其是混凝土設備、土石方機械、樁工機械等的“主戰(zhàn)場”，其需求甚至能占到每年產品銷售的30%~40%。過去數年，蓬勃發(fā)展的房地產行業(yè)為工程機械行業(yè)的迅猛增長立下了汗馬功勞。如今，財政大規(guī)模投資保障房，工程機械行業(yè)或將借此迎來新一輪的發(fā)展良機。

過去的30年，走了一條快速城鎮(zhèn)化之路，到2011年，我國城鎮(zhèn)化率已經突破50%，達到51.27%，但即使這樣，的城鎮(zhèn)化與國外發(fā)達相比仍有很大差距。到2020年，城鎮(zhèn)化水平將力爭達到60%左右。

據有關數據顯示，每增加一個城市居民，城市需新增固定資產投資50萬元，而城鎮(zhèn)化率每提高一個百分點，涌入城市的農村人口將增加1300萬（以全國13億人口計算），因此將帶動6.6萬億元城鎮(zhèn)投資，所以這不到10個百分點的城鎮(zhèn)化率提升所帶來的固定資產投入將是驚人的。

城鎮(zhèn)化進程的持續(xù)快速推進，必將為工程機械行業(yè)的發(fā)展提供長期穩(wěn)定的動力。

市場回暖并不遙遠

自去年下半年以來，工程機械市場一直處在一個相對敏感的整合時期。盡管回暖消息不斷，但是目前的市場形勢依然嚴峻，回暖的具體時期也不明朗。在這個國內外經濟、勢都動蕩的形勢下，依然是眾多國外企業(yè)眼中的“一方樂土”?？ㄌ乇死杖鹄脑硎荆A得全球須與共贏！因此，卡特彼勒、維克、凱斯等紛紛加大在華投資；CIFA、普茨邁斯特、施維英等紛紛收至麾下，世界混凝土機械從此惟馬首是瞻……種種跡象表明，工程機械開始了在世界舞臺的崛起之路。

同時，在的一句“保持經濟平穩(wěn)較快發(fā)展”的號召下，鐵路、機場等基建投資紛紛復蘇，作為歷來被視為平穩(wěn)經濟波動的重要手段，基礎中的保障房顯然是本次基建復蘇的重頭戲，這些都是與工程機械市場息息相關的產業(yè)。工程機械商貿查顯示，“穩(wěn)增長”的政策暖風已經第一時間在行業(yè)股市有了鮮明體現(xiàn)。數據統(tǒng)計顯示，5月工程機械股大單主動買入金額超1000萬元的股票有13只，而從5月漲跌幅看，14只股票中上漲的股票有12只，占比85.7%。

雖然從數據看，工程機械行業(yè)5月的銷售形勢仍難言樂觀，但相信隨著政策逐漸傳導到位，“鐵公基”等各種大型基建投資全面回暖，工程機械將逐漸走向復蘇，拐點有望在6月出現(xiàn)，而大幅度的改善時點有望在明年上半年出現(xiàn)。 

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