逐浪漲價(jià)潮虧損額翻番 鋼鐵業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)“等不得”宏觀經(jīng)

今年以來鋼材價(jià)格指數(shù)連創(chuàng)新低，我國(guó)的實(shí)體經(jīng)濟(jì)正全面回暖。這樣的回暖體現(xiàn)在產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，接連跌破80點(diǎn)、70點(diǎn)，各種商品價(jià)格出現(xiàn)明顯上漲。從2016年開始，目前正向60點(diǎn)靠近；同時(shí)上半年大中型鋼鐵企業(yè)累計(jì)虧損185.5億元，原材料上漲幾乎席卷了所有細(xì)分領(lǐng)域，同比增長(zhǎng)98.5%。長(zhǎng)期低價(jià)格、低效益運(yùn)行對(duì)鋼鐵行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)造成了極大傷害。

“鋼鐵行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級(jí)等不得、熬不得， 橡膠上漲近200%，也等不來、熬不起，純苯上漲近70%；再到2016年下半年中游行業(yè)的崛起，要主動(dòng)調(diào)、主動(dòng)轉(zhuǎn)，焦炭期貨大漲近266%，早調(diào)早轉(zhuǎn)早受益。”鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)常務(wù)副會(huì)長(zhǎng)朱繼民表示，螺紋鋼期貨翻番，鋼鐵企業(yè)不要過多糾結(jié)于短期困難與得失，重卡銷量增長(zhǎng)1.2倍；最后是近期下游行業(yè)消費(fèi)品的新一輪提價(jià)潮，更要有功成不必在我的境界，榨菜、中藥材、白酒、智能手機(jī)、家電的紛紛漲價(jià)。“漲漲漲”已經(jīng)覆蓋了上中下游幾乎全產(chǎn)業(yè)，一棒接一棒地持續(xù)推進(jìn)，但從各個(gè)產(chǎn)品的漲幅和階段來看，直到實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型升級(jí)目標(biāo)。

據(jù)透露，還是有所差異。從2016年A股表現(xiàn)來看，為提高鋼鐵制造智能化水平，個(gè)股上漲和品種漲價(jià)的相關(guān)性非常強(qiáng)。本文將一一梳理上中下游細(xì)分領(lǐng)域的漲價(jià)，中鋼協(xié)近期了兩化融合領(lǐng)導(dǎo)小組，或能從中看出后期的產(chǎn)業(yè)投資新機(jī)遇。原材料價(jià)格回升 成上漲主要?jiǎng)恿υ丛牧献鳛槠渌袠I(yè)生產(chǎn)的根本，目前正在制定鋼鐵行業(yè)兩化融合總體規(guī)劃方案，在2016年上漲的幅度最大，后期還將開展優(yōu)秀企業(yè)調(diào)研，分品種漲幅超100%。從原材料方面來看，推廣兩化融合示范工廠。

鋼產(chǎn)量20年首降

中鋼協(xié)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，化工品漲價(jià)尤為突出。上漲的原因是多方面的，上半年全國(guó)粗鋼產(chǎn)量4.1億噸，主要集中在貶值加速國(guó)內(nèi)原材料的出口；環(huán)保限產(chǎn)的力度加大，同比下降1.3%，導(dǎo)致原材料供應(yīng)端的減量；貨幣政策相對(duì)寬松也觸發(fā)了周期品的上漲。據(jù)業(yè)內(nèi)分析師表示，去年同期為同比增長(zhǎng)3%。全國(guó)粗鋼產(chǎn)量近20年來首次下降，環(huán)保力度確實(shí)是2016年超預(yù)期的因素，2014年很有可能是我國(guó)粗鋼產(chǎn)量進(jìn)入峰值區(qū)的標(biāo)志。按照發(fā)達(dá)粗鋼產(chǎn)量變化趨勢(shì)推測(cè)，這一因素也直接導(dǎo)致了炒作性的資金進(jìn)入，我國(guó)粗鋼產(chǎn)量達(dá)到峰值以后，將在峰值附近波動(dòng)一定時(shí)期以后呈現(xiàn)下降趨勢(shì)。

與此同時(shí)，鋼材消費(fèi)進(jìn)入峰值區(qū)。從歷史數(shù)據(jù)看，2014年是粗鋼產(chǎn)量峰值年，2013年是粗鋼表觀消費(fèi)峰值年。2013年粗鋼表觀消費(fèi)量同比增長(zhǎng)7.1%，2014年同比下降3.29%，2015年上半年同比下降4.71%。我國(guó)粗鋼表觀消費(fèi)量進(jìn)入峰值區(qū)的特征明顯，市場(chǎng)需求大幅增長(zhǎng)已經(jīng)成為歷史，今后若干年粗鋼表觀消費(fèi)量將在一定區(qū)間內(nèi)波動(dòng)，略微增長(zhǎng)或有所下降均屬正常。

在朱繼民看來，現(xiàn)在鋼鐵企業(yè)要渡過難關(guān)，最直接、最有效的方法就是控產(chǎn)量，認(rèn)真遵守“不給錢不發(fā)貨，沒有合同不生產(chǎn)，低于成本不生產(chǎn)”的行業(yè)自律要求。

“控產(chǎn)量的根本要求就是要實(shí)現(xiàn)有效益的生產(chǎn)，不要再搞‘失血性’生產(chǎn)。”朱繼民坦言，只有通過行業(yè)、企業(yè)自律把控產(chǎn)量工作做好，穩(wěn)市場(chǎng)、增效益的目標(biāo)才能實(shí)現(xiàn)。據(jù)透露，針對(duì)市場(chǎng)秩序有待規(guī)范，公平競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)環(huán)境有待完善等方面的問題，中鋼協(xié)將積極呼吁加大綜合治理力度，打擊制假、偷稅漏稅等違法行為，維護(hù)守法企業(yè)利益。

鋼價(jià)與礦價(jià)背離

自2014年以來，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鋼材價(jià)格下跌。2014年鋼材綜合價(jià)格指數(shù)從年初的99.14點(diǎn)下跌至年底的83.09點(diǎn)，降幅16.2%。進(jìn)入2015年，下跌趨勢(shì)不但沒有減緩，反而更加劇烈，鋼材綜合價(jià)格指數(shù)從去年底的83.09點(diǎn)跌到6月末的66.69點(diǎn)，降幅19.7%。今年以來，鋼材價(jià)格指數(shù)降幅已經(jīng)超過去年全年的降幅，目前已經(jīng)跌破63點(diǎn)。

相比之下，鐵礦石價(jià)格與鋼材價(jià)格出現(xiàn)背離。4月份以后，鐵礦石價(jià)格向上反彈，鐵礦石價(jià)格指數(shù)已經(jīng)由4月10日的每噸46.84美元上漲到6月末的每噸59.19美元，漲幅高達(dá)26.4%，而同期鋼材綜合價(jià)格指數(shù)下跌10.2%，礦價(jià)與鋼價(jià)趨勢(shì)背離。7月份以來鐵礦石價(jià)格快速下跌，近期回升至50美元/噸左右。

中鋼協(xié)對(duì)分會(huì)員企業(yè)鐵礦石庫存與礦價(jià)的相關(guān)性分析發(fā)現(xiàn)，鋼價(jià)與礦價(jià)兩者存在較高的正相關(guān)性，即礦價(jià)下跌，企業(yè)庫存下降，礦價(jià)上漲，企業(yè)庫存上漲，反映了買漲不買跌的采購心理，而鋼鐵企業(yè)的集中補(bǔ)庫、集中采購也對(duì)礦價(jià)上漲起到了助推作用。近期鐵礦石價(jià)格出現(xiàn)了一波下跌行情，但是仍然不能抵消鋼材價(jià)格下跌的影響。

貧富分化加劇

持續(xù)寒冬的煎熬，使得鋼鐵企業(yè)之間的“貧富分化”越來越明顯。據(jù)統(tǒng)計(jì)，上半年國(guó)內(nèi)大中型鋼鐵企業(yè)實(shí)現(xiàn)銷售收入1.5萬億元，同比下降17.9%；實(shí)現(xiàn)利稅390.5億元，同比下降14.1%；實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額16.4億元，而主營(yíng)業(yè)務(wù)虧損216.8億元，增虧167.68億元；虧損企業(yè)43戶，占統(tǒng)計(jì)會(huì)員企業(yè)戶數(shù)的42.6%，虧損企業(yè)產(chǎn)量占會(huì)員企業(yè)鋼產(chǎn)量的36.8%；虧損企業(yè)虧損額185.5億元，同比增長(zhǎng)98.5%。

尤其是，鋼鐵企業(yè)之間已出現(xiàn)明顯分化。上半年，盈利前10名企業(yè)合計(jì)盈利165.9億元，同比增長(zhǎng)113.1%；虧損前10名企業(yè)合計(jì)虧損139.7億元，同比增長(zhǎng)152.3%。

縱觀盈利企業(yè)的特點(diǎn)，一是生鐵制造成本較低，并且效益越好的企業(yè)降本增效力度越大，僅煉鋼生鐵制造成本一項(xiàng)，企業(yè)間的差距每噸就高達(dá)500~900元；二是勞動(dòng)生產(chǎn)率高，效益較好的企業(yè)年人均產(chǎn)鋼普遍在800噸以上，分企業(yè)年人均產(chǎn)鋼量在1000噸左右?！?/p>

“如果說煉鋼生鐵制造成本高低受區(qū)域影響較大，沿海沿江企業(yè)相對(duì)于內(nèi)陸企業(yè)存在一定的地利條件，勞動(dòng)生產(chǎn)率的高低則體現(xiàn)了企業(yè)的生產(chǎn)效率，體現(xiàn)了現(xiàn)代化管理水平的差距，值得企業(yè)研究。”朱繼民說。

值得一提的是，受銀行嚴(yán)控鋼鐵企業(yè)的貸款規(guī)模影響，許多鋼鐵企業(yè)依然面臨不予增量、續(xù)貸困難、漲息和抽貸等問題。2014年，大中型鋼鐵企業(yè)銀行借款同比下降1.43%，而非銀借款同比增長(zhǎng)9.2%，鋼鐵企業(yè)從傳統(tǒng)銀行融資渠道獲取資金正在減少，而從非銀渠道借款額大幅增長(zhǎng)。上半年，企業(yè)銀行借款同比下降6.43%，其中短期借款同比下降9%，而利息支出僅下降1.04%，企業(yè)融資貴的問題仍然突出。

綠色轉(zhuǎn)型在即

鋼鐵行業(yè)的“寒冬”仍在繼續(xù)，并且短期內(nèi)不會(huì)出現(xiàn)回暖跡象。據(jù)預(yù)測(cè)，考慮到國(guó)內(nèi)鋼材消費(fèi)不會(huì)發(fā)生明顯變化，產(chǎn)能過剩條件下的低價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)仍將持續(xù)，下半年鋼鐵行業(yè)整體效益低下的格不會(huì)改變。

朱繼民表示，鋼鐵行業(yè)要適應(yīng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度變化、結(jié)構(gòu)優(yōu)化、動(dòng)力轉(zhuǎn)換，就要積極主動(dòng)進(jìn)行結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級(jí)，并且認(rèn)識(shí)到結(jié)構(gòu)調(diào)整必將伴隨著痛苦的探索和掙扎過程，更要有功成不必在我的境界。

一方面，要把防風(fēng)險(xiǎn)、控產(chǎn)量、穩(wěn)市場(chǎng)、增效益作為全行業(yè)的首要任務(wù)。當(dāng)前全行業(yè)處于盈虧邊緣，主營(yíng)業(yè)務(wù)虧損嚴(yán)重，企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益分化明顯，分企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)加大，特別是資金風(fēng)險(xiǎn)更加突出，多數(shù)企業(yè)還面臨著銀行壓貸、抽貸、限貸等困難，資金鏈異常緊張，而防風(fēng)險(xiǎn)首要的就是保證資金鏈不斷裂。

另一方面，要按照《制造2025》、《鋼鐵工業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展行動(dòng)計(jì)劃（2015-2017）》的要求，加快行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)步伐，形成一批具有一流產(chǎn)品、一流技術(shù)、一流環(huán)境和一流管理的世界一流企業(yè)。

此外，還要不斷提升綠色發(fā)展水平，實(shí)現(xiàn)與城市共融發(fā)展。盡管現(xiàn)階段鋼鐵工業(yè)節(jié)能環(huán)保水平有了顯著提高，綠色鋼鐵也取得明顯成效，但鋼鐵企業(yè)仍要繃緊環(huán)保這根弦，不能存在任何僥幸心理，抓緊落實(shí)環(huán)保責(zé)任，完善環(huán)保設(shè)施，嚴(yán)格做到達(dá)標(biāo)排放，推動(dòng)鋼鐵行業(yè)低碳發(fā)展、綠色發(fā)展。

朱繼民坦言，“十三五”期間，鋼鐵行業(yè)升級(jí)發(fā)展的著力點(diǎn)應(yīng)該包括化解過剩產(chǎn)能、開展大型結(jié)構(gòu)性重組、加大創(chuàng)新力度、堅(jiān)持綠色發(fā)展以及加快“走出去”等諸多方面。(本文來自工業(yè)報(bào))

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