三一重工:綜合實力卓越的工程機械巨頭
迅速成長的工程機械巨頭 在過去十年,三一的收入從3.9億增長至339億,年均復合增速高達56%。我們認為三一重工的高增長依靠的是積極進取的高管團隊、強大的研發(fā)實力、嚴格的質(zhì)量控制體系、完善的售后服務體系,在同行業(yè)中綜合實力卓越?! 【C合實力卓越的工程機械巨頭 今年1-6月份三一重工實現(xiàn)挖掘機銷售1.26萬臺。我們判斷三一全年挖機銷量有望達到2.5萬臺,戰(zhàn)勝外資品牌成為行業(yè)龍頭??紤]到行業(yè)內(nèi)主要廠商制定了規(guī)模龐大的擴張計劃,我們預計未來一年會出現(xiàn)階段性的供需失衡,推動行業(yè)進入一輪洗牌周期。我們相信三一有望憑借卓越的質(zhì)量管理、逐步成熟的核心零件供應體系、強大的渠道能力,成為此次洗牌的受益者?! ∽呦蚴澜绲娜弧 」こ虣C械廠商面臨“城鎮(zhèn)化+國際化”的歷史機遇,正經(jīng)歷較長的行業(yè)景氣周期。三一已經(jīng)在美國、德國、印度、巴西建立了產(chǎn)業(yè)基地,并將在印尼投資建立產(chǎn)業(yè)園。我們預計2011年印度、巴西可實現(xiàn)銷售收入約3億美元,未來幾年海外銷售收入占比將逐漸提升至30%。