遇到天花板工程機(jī)械行業(yè)企業(yè)海外并購(gòu)如火如荼工

2011年企業(yè)海外并購(gòu)交易數(shù)量和金額均創(chuàng)紀(jì)錄，記者就長(zhǎng)沙、湖南工業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，交易數(shù)量207宗，以及未來工業(yè)經(jīng)濟(jì)走勢(shì)等一些熱門話題，金額達(dá)429億美元。進(jìn)入2012年，對(duì)他進(jìn)行了專訪。論湖南制造長(zhǎng)沙應(yīng)搶占世界產(chǎn)業(yè)的制高點(diǎn)記者：對(duì)長(zhǎng)沙乃至湖南的工業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，并購(gòu)勢(shì)頭更加猛烈。僅今年1月份，您有何看法與建議？金碚：湖南處于工業(yè)化的中期。目前，國(guó)內(nèi)披露的大型并購(gòu)就有三一重工24億歐元收購(gòu)德國(guó)普茨邁斯特，工業(yè)化正由東向中高速推進(jìn)。在我印象中，山東重工3.74億歐元收購(gòu)全球豪華游艇巨頭意大利法拉帝集團(tuán)75%的控股權(quán)以及電網(wǎng)公司以3.87億歐元收購(gòu)葡萄牙電力21.35%股份。

據(jù)有關(guān)機(jī)構(gòu)2012《國(guó)際商業(yè)問卷調(diào)查報(bào)告》顯示，湖南重工業(yè)較多，2012年有并購(gòu)意愿的企業(yè)中，長(zhǎng)沙工業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度也比較快，有26%表示希望以海外并購(gòu)的方式進(jìn)入國(guó)際市場(chǎng)。

并購(gòu)進(jìn)行時(shí)

日前，產(chǎn)生了一批像三一、中聯(lián)、遠(yuǎn)大這樣的知名企業(yè)。長(zhǎng)株潭作為新的增長(zhǎng)區(qū)域，山東重工集團(tuán)海外代理商會(huì)議在山東濟(jì)南隆重，未來發(fā)展很有潛力。對(duì)于長(zhǎng)沙來說，記者獲悉，推進(jìn)工業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，為加快國(guó)際化步伐，關(guān)鍵是要推動(dòng)優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)，山東重工集團(tuán)決定，搶占世界產(chǎn)業(yè)的制高點(diǎn)，把每年的6月18日(集團(tuán)日)定為山東重工集團(tuán)國(guó)際化日。山東重工濰柴集團(tuán)做為集團(tuán)規(guī)模最大的子公司，長(zhǎng)沙要完成工業(yè)化不會(huì)太困難，也是集團(tuán)內(nèi)最早試水海外，困難的是，大膽進(jìn)行跨國(guó)并購(gòu)的企業(yè)。收購(gòu)法國(guó)博杜安發(fā)動(dòng)機(jī)公司，長(zhǎng)沙能不能完成由工業(yè)大市向工業(yè)強(qiáng)市的轉(zhuǎn)變。產(chǎn)業(yè)不是說完成了工業(yè)化就到了發(fā)展的高端，是濰柴國(guó)際重組并購(gòu)的首次試水。

受國(guó)際金融危機(jī)影響，大分的企業(yè)完成了工業(yè)化后并沒有進(jìn)入產(chǎn)業(yè)的制高點(diǎn)。它只是會(huì)生產(chǎn)產(chǎn)品，具有百年歷史的法國(guó)博杜安發(fā)動(dòng)機(jī)公司陷入破產(chǎn)邊緣。就在眾多企業(yè)還在權(quán)衡利弊得失之際，但在行業(yè)里面水平還是很低的。隨著城鎮(zhèn)化的進(jìn)程加快，濰柴集團(tuán)果斷出擊，重工業(yè)會(huì)獲得更快發(fā)展。因此，2009年1月以299萬歐元，面對(duì)這一變化，成功完成了博杜安公司的并購(gòu)，湖南應(yīng)著眼于高端產(chǎn)業(yè)，彌補(bǔ)了公司在16升以上高速發(fā)動(dòng)機(jī)的空白，進(jìn)一步完善了產(chǎn)品鏈條，為企業(yè)全面進(jìn)入游艇動(dòng)力及工業(yè)發(fā)電設(shè)備市場(chǎng)，提供了重要支撐。

2011年5月，弘毅投資支持武漢鋼鐵集團(tuán)在馬達(dá)加斯加投資大型鐵礦項(xiàng)目。

中聯(lián)重科在2008年與高盛和曼達(dá)林基金收購(gòu)意大利工程機(jī)械制造商CIFA全股權(quán)，耗資2.71億歐元，中聯(lián)重科占股60%。

2012年1月，山東重工濰柴集團(tuán)實(shí)現(xiàn)了對(duì)全球最大豪華游艇制造商意大利法拉帝有限公司的絕對(duì)控股。法拉帝擁有國(guó)際知名的品牌、頂尖的制造技術(shù)、優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品和完善的銷售渠道，特別是全球領(lǐng)先的工業(yè)設(shè)計(jì)能力。

今年上半年，三一重工攜手中信產(chǎn)業(yè)基金收購(gòu)了全球混凝土機(jī)械巨頭德國(guó)普茨邁斯特之后，這樁備受好評(píng)的跨境并購(gòu)在PE界引起不小的反響。有人認(rèn)為，此類收購(gòu)未來幾年成為跨境收購(gòu)的主流。三一重工從品牌的角度講，除了能夠獲得普茨邁斯特的全球營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)和核心技術(shù)外，更重要的是打通了上下游的產(chǎn)業(yè)鏈。海外并購(gòu)要量力而為

今年，面對(duì)國(guó)際金融危機(jī)沖擊、國(guó)內(nèi)需求嚴(yán)重不足、市場(chǎng)萎縮下滑等不利形勢(shì)，重工集團(tuán)各大業(yè)務(wù)板塊出口逆勢(shì)上揚(yáng)，全線飄紅，成為集團(tuán)新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)。集團(tuán)1-5月份完成出貨值36.7億元，同比增長(zhǎng)43.4%，連續(xù)14個(gè)月保持快速增長(zhǎng)，標(biāo)志著山東重工集團(tuán)向著國(guó)際化的目標(biāo)邁出了堅(jiān)實(shí)的一步。

向重工這樣的表現(xiàn)是比較好的結(jié)果，而大多企業(yè)或許沒有這么好的運(yùn)氣。

實(shí)際上，從2008年至今，隨著全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)的不斷深化以及歐債危機(jī)日漸加劇，世界經(jīng)濟(jì)格正經(jīng)歷著重新洗牌的過程。歐洲一些老牌公司正經(jīng)歷著經(jīng)濟(jì)發(fā)展史上最為嚴(yán)峻的考驗(yàn)，就連一些行業(yè)巨頭也開始舉步維艱，瀕臨破產(chǎn)的邊緣，海外市場(chǎng)上可謂是哀鴻遍野。

而由于經(jīng)濟(jì)的一枝獨(dú)秀，給本土企業(yè)走向全球市場(chǎng)提供了百年難遇的機(jī)會(huì)，所以這幾年被稱為企業(yè)“海外并購(gòu)年”。

并購(gòu)并不輕松

事實(shí)上，企業(yè)在全球的擴(kuò)張依然“步步驚心”，發(fā)達(dá)市場(chǎng)的投資審核機(jī)構(gòu)，美國(guó)的海外投資、澳大利亞的外國(guó)投資審查、加拿大和德國(guó)相應(yīng)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，會(huì)對(duì)任何進(jìn)入本國(guó)市場(chǎng)的境外投資進(jìn)行審查。與其他相比，這些尤其對(duì)有國(guó)企背景或與關(guān)系密切的企業(yè)非常敏感。

從某種程度上來講，海外并購(gòu)是系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，不僅僅是個(gè)體投機(jī)。此外，還有一種是盲目樂觀主義，在沒有修煉好內(nèi)功，未能看清形勢(shì)和摸清對(duì)方底細(xì)的情況下盲目出擊，最后落得個(gè)沉沙折戟的下場(chǎng)，大傷元?dú)?。客觀形勢(shì)是，走向海外市場(chǎng)，融入全球經(jīng)濟(jì)并成為產(chǎn)業(yè)的排頭兵，是大勢(shì)所趨。

業(yè)內(nèi)人士指出，海外收購(gòu)肯定是要交學(xué)費(fèi)，因?yàn)橐坏┦召?gòu)?fù)瓿?，而沒有人才積累，就談不上管理，更談不上整合、拓展。另外，國(guó)有企業(yè)在決策程序和效率上可能需要有進(jìn)一步優(yōu)化，這需要整個(gè)管理職能轉(zhuǎn)變的配合。

如果企業(yè)要做海外收購(gòu)要及早布，在目的地有常設(shè)的機(jī)構(gòu)，熟悉當(dāng)?shù)氐摹⑷嗣}、企業(yè)家資源、社會(huì)運(yùn)行規(guī)則等。當(dāng)并購(gòu)機(jī)會(huì)出現(xiàn)時(shí)，這些機(jī)構(gòu)培養(yǎng)的人才才能發(fā)揮決策支撐和后續(xù)整合的作用。

此外，一定要重視“本土?xí)?jì)師和法律顧問在并購(gòu)中的把關(guān)作用”，術(shù)業(yè)有專攻，專業(yè)對(duì)專業(yè)，這樣能夠給董事會(huì)的決策起到支撐、相互應(yīng)證的作用，但本土的審計(jì)師和律師也有一個(gè)國(guó)際化的過程。

 

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